В самом упрощенном виде эффективность можно рассматривать как совокупную пользу, измеренную относительно ожидаемых результатов. Эффект (лат. effectus ) - это действие, эффективный (лат. effectivus ) - значит производительный, действенный. Если польза есть, то есть и положительный эффект деятельности; если пользы нет, то и эффект «нулевой»; если же вместо пользы причинен вред, то эффект будет отрицательным. При этом следует различать эффект - результат, итог воздействия субъекта управления на объект управления и результативность - меру успешности управления, характеризующуюся достижением ожидаемого результата.
Сам по себе эффект еще не дает ответа на вопрос, во что обошелся результат. Равные затраты ресурсов могут дать разный эффект, и наоборот, один и тот же эффект может быть достигнут с разными затратами. Более того, один и тот же результат может быть получен в разных условиях состояния внешней среды за счет разных по величине, составу и соотношению затрат.
Цель управленческой деятельности - получение эффекта с наименьшими затратами. Поэтому необходимо полученный результат сравнить с теми затратами ресурсов, с помощью которых он получен, т.е. соотнести эффект с затратами. Эффективность - это сравнение результатов деятельности (эффекта) с затратами на достижение этих результатов (ресурсам).
Экономическая эффективность - количественная оценка отношения эффекта к затратам в конкретных условиях, например экономия в расходах, получаемая за счет оптимизации и рационализации деятельности. Эффективность должна быть заложена уже в миссии компании, которая предназначена служить неоспоримым доказательством - существование этой компании социально оправдано, необходимо обществу.
В англоязычной литературе понятие эффективности менеджмента выражается двумя ключевыми терминами: managerial effectiveness - системная эффективность и management efficiency - операционная эффективность.
Специалисты по-разному истолковывают системную и операционную эффективность.
По нашему мнению, системная эффективность, которая оценивается через уровень достижения стратегических целей, во многом зависит от организации управления, т.е. от состава и количества управленческих звеньев, распределения функций и ответственности, но прежде всего от грамотности этих решений и их соответствия решаемым задачам, т.е. от профессионализма лиц, принимающих решения. Постановка стратегических целей относится скорее к разряду искусства и в большей мере зависит от личных качеств и даже психологии менеджеров, чем операционная (производственная) деятельность. Системная эффективность - это судьба всей компании, и ответственность за ее достижение ложится на лицо, принимающее решение.
Операционная эффективность, оцениваемая через соотношение между частными результатами управленческой деятельности и затрачиваемыми усилиями на их реализацию, также зависит от деловых качеств менеджеров и от того, насколько рационально используется их потенциал, т.е. от мотивации. Но в отличие от системной эффективности она в большей степени определяется техническими и технологическими сторонами бизнеса. Проще говоря, для операционной эффективности вполне достаточно технических функций, это дело техники, но не стратегии, хотя успех операционной деятельности во многом зависит и от правильности выбранной стратегии.
Оценивая эффективность управления, следует, выяснить, действительно ли полученный результат вызван управленческими решениями, а не действиями каких-то других внешних или внутренних случайных воздействий на управляемый объект. Далее требуется найти источник результата управления (профессионализм и талант управляющих, качество управленческой информации и т.д.), чтобы активнее и шире его использовать в последующих управленческих циклах. Очень важно установить взаимозависимость между целями, задачами, представлениями и моделями, заложенными в управленческих решениях, и реально полученными результатами управления.
В качестве общего критерия эффективности финансового менеджмента мы приняли показатель капитализации или рыночную стоимость страховой компании, а в качестве частного критерия - финансовый результат деятельности страховой компании при условии соблюдения нормативных требований финансовой устойчивости (ограничения). Для оценки эффективности отдельных бизнес-процессов были предложены простые показатели - инвестиционный доход, андеррайтерский результат, выполнение планов продаж, соблюдение бюджета расходов, уровень убыточности и др. Для удобства сравнения используются относительные финансовые показатели - рентабельность в целом по компании, по видам страхования, по отдельным подразделениям как отношение прибыли к страховой премии или к расходам. Степень защищенности страхованием конкретного объекта можно оценить уровнем его страхового обеспечения (покрытия) - это отношение страховой суммы по договору страхования к страховой стоимости объекта.
В последнее время актуальность темы оценки бизнеса возрастает. Развитие рынка во всем его многообразии способствовало тому, что вопрос о том, сколько может стоить компания, предприятие, отдельный бизнес или его часть, перешел в сугубо практическую плоскость.
Оценка бизнеса необходима не только для проведения сделок купли- продажи или расчета его залоговой стоимости, но и для определения эффективности принятия управленческих решений, основным критерием выбора которых является увеличение рыночной стоимости компании. Оценка бизнеса - определение стоимости компании как имущественного комплекса, обеспечивающего получение прибыли его владельцу.
Стоимость бизнеса - объективный показатель результатов его функционирования, а оценка стоимости бизнеса - это, по сути, финансовый, организационный и технологический анализ текущей деятельности и перспектив оцениваемого предприятия. В процессе оценки стоимости бизнеса рассчитывается стоимость всех активов компании: недвижимого имущества, оборудования, страховых резервов, финансовых вложений, нематериальных активов. Кроме того, отдельно оцениваются эффективность работы компании, ее прошлые, настоящие и будущие доходы, узнаваемость бренда, перспективы развития и конкурентная среда на данном рынке. Па основании такого комплексного анализа проводится сравнение оцениваемой компании с предприятиями-аналогами и дается реальная оценка бизнеса как имущественного комплекса, способного приносить прибыль.
Все больше появляется сторонников мнения о том, что основной целью деятельности компании для ее собственников (акционеров) является максимизация ее стоимости. Это связано с тем, что показатель рыночной стоимости компании является обобщающим показателем, на основании которого можно судить об эффективности деятельности компании и ее финансового менеджмента; в условиях развитых рыночных отношений компании часто становятся объектом купли-продажи; благосостояние владельцев компании напрямую зависит от ее стоимости.
В связи с этим все более актуальными становятся вопросы адекватной оценки стоимости бизнеса и управления бизнесом с целью максимизации его стоимости. Это подтверждает правильность выбора основного критерия эффективности менеджмента - рыночной стоимости бизнеса. Некоторые методы расчета этого критерия мы рассмотрим в параграфе 8.4.
В интересах государства финансовые результаты страховой деятельности можно оценить суммой налогов и сокращением бюджетных выплат потерпевшим гражданам от стихийных бедствий. Суммарный размер всех уплаченных российскими страховщиками налогов и обязательных социальных взносов за 2015 г. исходя из объемов страховой премии (см. табл. 1.2), финансового результата (120 млрд руб., по оценке агентства «Интерфакс-ЦЭА») и собственных расходов страховщиков (38% от суммарной страховой премии, по данным Банка России), можно приблизительно оценить в 46-50 млрд руб. - налоги и 45 млрд руб. - обязательные социальные взносы.
Эффективность страховой деятельности с точки зрения исполнения ее миссии можно оценить по единому комплексному критерию е - уровню страховой защиты суммарных рисков предпринимательской деятельности, имущества, жизни и здоровья граждан:
где М - количество применяемых на рынке видов страхования; п х - общее количество объектов страхования для г-го вида страхования; т } - количество застрахованных объектов по г-му виду страхования; s }i - страховая сумма, на которую застрахован j -й объект в г-м виде страхования; с;; - страховая стоимость j-то объекта в г-м виде страхования.
Достоинствами предлагаемого критерия являются его представительность и единственность.
С точки зрения страхователя эффективность страхового бизнеса можно оценить уровнем сохранения его имущественного положения в результате страхования. Для наглядности этой оценки проведем небольшие расчеты.
Пусть С 0 - стоимость имущественного положения (стоимость имущества, уровень дохода и т.п.) страхователя до начала страхования; П с - величина платы за страхование (страховая премия); У - убытки в результате страхового случая, который может наступить с вероятностью Р В с - величина страховой выплаты страхователю при наступлении страхового случая по условиям договора страхования. Возможны два сценария развития событий: первый - страховой случай может наступить с вероятностью Р; второй - не наступить с вероятностью 1 - Р.
После страхования и наступления страхового случая стоимость имущественного положения страхователя С с1 будет равна:
а если страховой случай не наступил, то стоимость его имущественного положения С с2 будет равна:
Если страхователь отказался от страхования, но остался подвержен рискам, то при наступлении риска (страхового случая) стоимость его имущественного положения С н1 составит:
а если страховой случай не наступил, то
Учитывая, что события «страховой случай наступил» и «страховой случай не наступил» являются совместными, мы можем рассчитать стоимость имущественного положения страхователя после окончания срока действия договора страхования с учетом вероятности наступления страхового случая при страховании:
и без страхования:
После проведения алгебраических преобразований можно сравнить средние стоимости имущественного положения страхователя в результате страхования С с (левая часть формулы (8.2)) и при отказе от страхования С„ (правая часть формулы (8.2)):
Предположив, что выплата равна убытку, упростим соотношение:
Очевидно, что при разумном назначении страховщиком цены страхования, исходя, например, из условия неразорения страхового бизнеса, величина страховой премии не может быть меньше среднего вероятного убытка (У Р), следовательно, можно записать
Анализ этих соотношений позволяет сделать важные для практики страхования выводы.
Эффективность менеджмента проявляется через эффективность (результативность) основной деятельности.
Критерии результативности деятельности организации:
Действенность - степень достижения целей организации.
Экономичность - соотношение необходимого и фактического расхода ресурсов.
Качество - соответствие характеристик продукции (услуг) стандартам и требованиям потребителей.
Прибыльность - соотношение между доходами и суммарными издержками.
Продуктивность - соотношение объема продукции (услуг) за определенный период в натуральных, стоимостных и других показателях и затрат ресурсов, соответствующих данному объему продукции (ресурсов: трудовых, материальных, финансовых и др.).
Качество трудовой жизни - условия труда работников.
Инновационная активность - внедрение новшеств в различных функциональных областях деятельности организации.
Экономические показатели эффективности управления:
Э у = П / Z y
Э у - показатель эффективности;
Z у - затраты на управление;
П - прибыль организации.
К y = Ч y / Ч
К y - коэффициент численности управленческих работников;
Ч y - численность работников управления;
Ч - общая численность работников организации.
К з = З y / З
К 3 - коэффициент затрат на управление;
З у - затраты на управление;
3 - общие затраты организации.
К эп = З у / ОП
К эп - коэффициент затрат на управление на единицу выпускаемой продукции (оказываемых услуг);
ОП - количество или объем выпускаемой продукции (оказываемых услуг).
Признаки эффективного менеджмента (по Т. Питерсу и Р. Уотермену)
1. Лицом к потребителю.
Только 4 из 100 неудовлетворенных клиентов жалуются. Но каждый расскажет примерно 10 друзьям и коллегам о своем печальном опыте. Значит, не удовлетворив как следует потребности 100 клиентов, мы можем потерять 1000!
Только один из 10 неудовлетворённых клиентов может вернуться. А привлечение нового клиента стоит в 5 раз дороже, чем сохранение уже имеющегося.
2. Производительность от человека
«Каждый работник рассматривается как источник идей, а не просто как пара рабочих рук».
Управление персоналом должно строиться с учетом человеческой природы. При этом нужно учитывать следующее: все люди любят чувствовать себя победителями, хотя являются они таковыми далеко не всегда; часто ощущение более важно, чем реальное положение; человек способен оперировать одновременно не более чем полудюжиной фактов; люди очень чувствительны на поощрение и наказание; обычно люди судят по делам, а не по словам; человек стремится удовлетворить свои потребности и амбиции.
3. Ориентация на действия
Принять решение, пусть даже плохое, - лучше, чем не принять совсем никакого решения.
Богатство опыта приобретается исключительно лишь тогда, когда работаешь непосредственно с предметом. Материал или процесс плохо постижим абстрактно - путем анализа на бумаге или в описании.
4. Создание атмосферы поиска
Образцовые компании отличают децентрализация управления, развитие самостоятельности, предприимчивости.
Атмосфера поиска создается поддержкой энтузиастов, развитием всех форм деловых контактов между сотрудниками, коллегиальностью управления, мягкой внутренней конкуренцией.
5. Ценностное руководство
Во многих образцовых компаниях повсеместно используются истории, лозунги и легенды, связанные с деятельностью организации, ее видных руководителей и специалистов. Это важно, поскольку отражает общие укоренившиеся ценности организации, т. е. ее культуру.
Чем сильнее культура организации и чем в большей степени она ориентирована на рынок, тем меньше нужны директивные наставления, организационные схемы, подробные процедуры и правила.
6. Верность своему делу
Некоторая степень диверсификации становится основой устойчивости организации. Но неразборчивая диверсификация - наименее успешная стратегия.
7. Простота формы, скромный штат управления
Внутренние структурные формы и системы образцовых организаций отличаются изящной простотой.
8. Сильные лидеры
Ценности и методы менеджмента, превращающие организации в образцовые, устанавливаются и развиваются под влиянием сильных лидеров.
Основные мероприятия по повышению эффективности менеджмента:
совершенствование структуры организации, более рациональное распределение функций, прав, ответственности;
выработка стратегии развития организации;
совершенствование системы принятия решений в организации;
разработка эффективной информационной системы в организации;
совершенствование системы управления персоналом (подбор, изучение кадров, механизм мотивации; осуществление мер по предупреждению возникновения конфликтов, выработке умений разрешения возникающих противоречий бесконфликтно);
развитие форм коллегиальности управления, максимальное развитие самостоятельности и ответственности работников;
создание культуры организации, выработка ценностей, признаваемых и разделяемых сотрудниками.
Требования к процессу повышения эффективности менеджмента:
заинтересованность и единство руководства высшего уровня;
соблюдение высшим руководством принципов морали;
вовлечение всего руководящего состава в процесс преобразований;
участие всех рабочих и служащих в повышении эффективности деятельности;
максимальное использование всех форм коллегиальности;
устранение причин недостатков и проблем, а не следствий;
начинать с малого: малые победы ведут к большим успехам.
Эффективность финансового менеджмента в торговой организации
ВВЕДЕНИЕ
Теоретические аспекты управления финансовым механизмом предприятия
1 Основные положения финансового менеджмента в управлении финансово-хозяйственной деятельностью предприятия
2 Эффективность управления финансовым механизмом предприятия
Особенности управления финансами в торговой организации
1 Особенности организации финансов в сфере торговли
2 Показатели эффективности деятельности торговых организаций
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
ВВЕДЕНИЕ
Особая роль и социальная значимость торговли выражается в том, что она является главным источником поступления денежных средств и потому оказывает решающее влияние на обеспечение устойчивости поступательного развития экономики, укрепление финансовой стабильности и пополнения бюджета страны.
Актуальность данного реферата обусловлена тем, что торговля, являясь важнейшей сферой жизнеобеспечения, способом улучшения качества жизни населения занимает лидирующие позиции среди других видов предпринимательской деятельности. Именно от эффективного управления финансами зависит успех торгового предприятия.
Целью данного реферата является изучение показателей эффективности финансового менеджмента предприятий сферы торговли.
В соответствии с целью можно поставить следующие задачи:
-изучение основных положений финансового менеджмента в управлении финансово-хозяйственной деятельностью предприятия;
-выявление основных показателей эффективности финансового менеджмента;
-изучение особенностей организации финансов в сфере торговли;
-рассмотрение основных показателей деятельности торговых организаций.
При написании реферата нами использовались такие методы исследования как анализ, синтез, индукция, дедукция, а также метод сравнения.
Структурно работа состоит из содержания, введения, двух глав, заключения и списка литературы.
В первой главе данного реферата рассмотрены теоретические аспекты управления финансовым механизмом предприятия. В рамках данной главы нами рассмотрены основные положения финансового менеджмента в управлении финансово-хозяйственной деятельностью предприятия, а также основные показатели эффективности финансового менеджмента в целом.
Вторая глава включает особенности управления финансами в сфере торговли. Особое внимание уделяется особенностям организации финансов в этой сфере, а также рассмотрению основных показателей эффективности деятельности торговых организаций.
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМ МЕХАНИЗМОМ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Основные положения финансового менеджмента в управлении финансово-хозяйственной деятельностью предприятия
Финансовый менеджмент представляет собой процесс управления формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта.
Отсюда основная цель финансового менеджмента - максимизация цены собственного капитала.
Финансовый менеджмент решает следующие задачи:
-обеспечение высокой финансовой устойчивости предприятия в процессе его развития;
-поддержание постоянной платежеспособности предприятия;
-максимизация прибыли;
-обеспечение минимизации финансовых рисков.
Система задач нацелена на достижение на каждом этапе развития предприятия повышения рыночной стоимости при обеспечении достаточной финансовой устойчивости, платежеспособности и оптимизации соотношения уровня прибыли и риска в процессе принятия управленческих решений .
Финансовая устойчивость предприятия обеспечивается рациональной финансовой политикой, использованием различных источников для формирования финансовых ресурсов, направлением средств на решение первоочередных задач развития предприятия.
Поддержание постоянной платежеспособности предприятия достигается за счет эффективного формирования денежных потоков и поддержания ликвидности оборотных активов. С обеспечением платежеспособности предприятия связано постоянное управление всеми видами денежных средств.
Максимизация прибыли основана на использовании высокого уровня хозяйствования, на эффективной налоговой, маркетинговой и дивидендной политики.
Процесс минимизации рисков предусматривает их оценку, профилактику и минимизацию .
Как и каждая управляющая система, финансовый менеджмент имеет свою систему конкретных объектов управления: активы и пассивы, инвестиции, прибыль, кредит и т.д.
С учетом объектов управления можно выделить основные направления финансового менеджмента:
1.формирование финансовой структуры капитала;
2.формирование активов;
.управление оборотными активами;
.управление внеоборотными активами;
.управление инвестициями;
.управление и формирование собственных финансовых ресурсов;
.управление заемными финансовыми средствами;
.управление финансовыми рисками .
Формирование финансовой структуры капитала нацелено на определение обшей потребности в капитале (изначально это уставный капитал) для финансирования формируемых активов предприятия, изучение и анализ альтернативных источников формирования финансовых ресурсов.
Формирование активов связано с выявлением реальной потребности в отдельных видах активов и определением их суммы в целом, исходя из предусматриваемых объемов деятельности предприятия.
Управление оборотными активами - важнейшая деятельность финансовых работников фирмы. Это, прежде всего, анализ продолжительности отдельных циклов оборота рабочего капитала: обеспечение ускорения оборачиваемости активов, снижение дебиторской задолженности, повышение эффективности комплексного использования оборотных активов.
Управление внеоборотными активами (основными фондами) достигает цели при обеспечении эффективного использования основных средств, определяет потребность в приросте основных фондов и их обновлении; при внедрении мероприятий, повышающих фондоотдачу внеоборотных активов.
Управление инвестициями - главная задача инвестиционной политики предприятия; оценка инвестиционной привлекательности отдельных реальных проектов и отбор наиболее эффективных. Особое внимание в процессе управления инвестициями должно быть уделено выбору форм и источников их финансирования, оптимизации состава источников инвестиционных ресурсов .
Управление формированием собственных финансовых ресурсов - это определение потребности в собственных финансовых ресурсах для реализации экономической стратегии предприятия и достижения целевой финансовой структуры капитала. Основное внимание в этом направлении деятельности должно быть уделено повышению объемов прибыли, фонда амортизационных отчислений, внереализационных доходов.
При управлении финансовыми рисками основное внимание следует направить на выявление состава вероятных финансовых рисков, присущих оперативной, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия. Оценка уровня этих рисков и их последствий сводится к формированию системы мероприятий по профилактике и минимизации отдельных финансовых рисков, а также их внутреннему и внешнему страхованию.
Систему финансовых отношений хозяйствующего субъекта можно представить следующим образом.
Финансовые отношения с поставщиками и покупателями - это основа предпринимательской деятельности. Эти отношения строятся на договорной основе и требуют обязательного выполнения всех договорных условий, особенно по денежным платежам .
Финансовые отношения с финансово-кредитной системой многообразны и также требуют выполнения своих обязательств перед бюджетом, банками, страховыми компаниями, фондовым рынком. Поскольку предприятия обладают полной финансово-хозяйственной самостоятельностью, они несут полную материальную ответственность за результаты своей деятельности.
Финансовые отношения возникают между кредитной системой при получении банковских ссуд и их погашением в определенные сроки с уплатой процентов за пользование; со страховыми компаниями по поводу страхования имущества и уплаты страховых взносов при получении страхового возмещения. Финансовые отношения также прослеживаются между предприятиями и государственными финансовыми органами при уплате ими налогов и сборов в бюджетную систему для финансирования государственных расходов.
Финансовые отношения внутри предприятия включают взаимосвязь между всеми структурными подразделениями и персоналом. Эти от ношения включают распределение прибыли, амортизационного фонда, инвестиционных средств. Отношения с рабочими и служащими - это формирование и выплата заработной платы, премий, материальной помощи, удержание и выплата налогов с доходов физических лиц .
Выделяют также финансовые отношения с учредителями и акционерами, участвующими в финансовых отношениях по поводу распределения прибыли, дивидендов, наращивании акционерного капитала, паевых взносов.
Существуют финансовые отношения с персоналом по поводу формирования фонда заработной платы, стимулирования роста производительности труда за счет фонда накопления.
Прочие финансовые отношения возникают с профорганизациями, общественными организациями культуры, Обществом Красного Креста, Общества защиты детей и т. д .
Сложность и многогранность внешних и внутренних финансовых отношений предприятия определяет необходимость организации высокоэффективного управления его финансами.
Такое управление финансами отдельных хозяйствующих субъектов выделилось в странах с развитой рыночной экономикой в начале XX в. в специальную область знаний, которая получила название «Финансовый менеджмент». Именно финансовый менеджмент отвечает на вопросы: сколько требуется денежных средств, где их изыскать, как управлять ими рационально с высокой отдачей.
Важнейшая сторона финансовых отношений субъектов хозяйствования - необходимость формирования и использования различных фондов денежных средств. Только при наличии денежных фондов могут осуществляться многочисленные и разнообразные отношения между всеми участниками рыночных отношений. Формирование денежных фондов чаще всего носит целевой характер. Изначально предприятие создает свой уставный фонд или уставный капитал, который определяет возможности формирования основных и оборотных средств. Уставный капитал - основной источник собственных средств предприятия. Кроме этого, могут создаваться резервные фонды, фонды накопления, фонд потребления, амортизационный фонд и др.
Кроме того, на предприятии периодически могут создаваться фонды для выплаты дивидендов акционерам, фонд для платежей в бюджет различных налогов и платежей. Для погашения кредитных заимствований требуются также определенные суммы средств. Если предприятие предполагает вкладывать средства в развитие своей производственной деятельности, то требуются инвестиционные фонды .
Рассмотрев основные положения финансового менеджмента в управлении финансово-хозяйственной деятельностью предприятия необходимо отметить, что, являясь составной частью общего менеджмента предприятий и организаций, финансовый менеджмент занимает в нем центральное место.
В следующем разделе данного реферата нами рассматривается эффективность управления финансовым механизмом предприятия.
1.2 Эффективность управления финансовым механизмом предприятия
Финансовый механизм управления предприятием центральный во всех финансовых отношениях. Он связан с управлением как финансовыми отношениями, так и денежными фондами .
Организация управления финансами предприятия строится на использовании финансовых категорий (налоги, прибыль, амортизация, кредиты, цены), а также с помощью финансовых инструментов (планирование, учет, анализ, контроль).
Планирование имеет цель - составление различных финансовых планов, которые включают расходы на различные виды деятельности, а также изыскивают финансовые ресурсы для их покрытия.
Учет результатов производственно-хозяйственной и финансовой деятельности - это основа финансовой информации.
Финансовый анализ - это необходимый элемент финансового менеджмента. Цели анализа - оценка финансового состояния предприятия и на этой основе определение его платежеспособности, ликвидности баланса, рентабельности.
Финансы - это не только экономическая категория. Одновременно финансы выступают инструментом воздействия на финансово-хозяйственную деятельность. Это воздействие осуществляется через финансовые механизмы, к которым относятся: формирование собственных и привлеченных финансовых ресурсов, все виды планирования, система налогообложения, проблемы инвестирования. Все это требуетфинансовой поддержки. На рисунке 1.1 представлена система финансового механизма.
Рисунок 1.1 - Структура финансового механизма
Управление движением финансовых ресурсов составляет главную цель финансового менеджмента. В структуру финансового механизма входят: финансовые методы, финансовые рычаги, правовое, нормативное и информационное обеспечение .
Финансовый механизм предприятий должен способствовать наиболее полной и эффективной реализации финансами своих функций.
В условиях рыночных отношений самостоятельность и ответственность предприятий за результаты своей деятельности возникает как объективная необходимость в выработке внутренней финансовой стратегии.
Финансовые ресурсы и капитал предприятия находятся в постоянном движении. Управление этим движением выражает главную деятельность финансового менеджмента.
Под управлением движением финансовых ресурсов и капитала понимается процесс воздействия финансовых отношений на величину и динамику изменения этих ресурсов. Такое воздействие осуществляется через финансовые механизмы посредством различных способов.
Однако следует подчеркнуть, что формирование и развитие российского рыночного механизма проходило в сложных и подчас негативных условиях. На начальном этапе высокими темпами нарастала инфляция, росли банковские процентные ставки, усилился налоговый гнет.
Как следует из определения финансового менеджмента - это, с одной стороны, принятие тактических решений по выбору источников финансирования для развития предпринимательской деятельности, а с другой - искусство, так как предполагает интуитивную комбинацию методов финансового управления .
Финансовый менеджмент, или управление финансовыми ресурсами и отношениями, охватывает систему принципов, методов, форм и приемов регулирования рыночного механизма в области финансов с целью повышения конкурентоспособности хозяйствующего субъекта. При малом бизнесе для управления финансами достаточно квалификации бухгалтера или экономиста, так как финансовые операции не выходят за рамки обычных безналичных расчетов, основой которых является денежный оборот. Совершенно иная картина с финансами большого бизнеса. В большом бизнесе действует закон перехода количества в качество. Большому бизнесу требуется большой поток капитала и соответственно большой поток потребителей продукции (работ, услуг). При среднем и большом бизнесе, объем и размах деятельности которых измеряются значительными суммами, преобладают финансовые операции, связанные с инвестициями, движением и преумножением капитала. Для управления финансами большого бизнеса уже необходимы профессионалы со специальной подготовкой в области финансового бизнеса - финансовые менеджеры (финансовые директора).
Зная теорию финансов, основы менеджмента, финансовый менеджер, приобретая опыт, вырабатывая у себя интуицию и чутье рынка, становится ключевой фигурой бизнеса .
Финансовый менеджмент ориентирован на следующие важнейшие принципы управления:
-контроль исполнения принятых решений;
-учет прошлого опыта и его экстраполяция на будущее;
-учет тенденций развития и возможных направлений изменений во внешней среде хозяйствования;
-учет стратегических целей и перспектив;
-экстренный характер принимаемых решений и производимых преобразований;
-признание непредсказуемости последствий влияния внешних факторов.
Ни один из этих принципов не отрицает наличия глобальных целей, хотя они зависят от масштабов и сфер деятельности предпринимателя и финансового менеджера.
Достижение целей задается стратегией развития. Задача стратегического курса заключается прежде всего в отторжении тех вариантов принятия решений, которые могут противоречить глобальным целям .
Рыночная экономика при всем разнообразии ее моделей, известных мировой практике, характеризуется тем, что представляет собой социально-экономическое хозяйство, дополняемое государственным регулированием. Огромную роль, как в самой структуре рыночных отношений, так и в механизме их регулирования со стороны государства, играют финансы. Они - неотъемлемая часть рыночных отношений и одновременно важный инструмент реализации государственной политики. Вот почему сегодня как никогда важна работа финансового менеджера .
Рассмотрев общие теоретические аспекты управления финансовым механизмом предприятия, мы считаем необходимым, выявить особенности управления финансами торговой организации. Этому посвящена следующая глава данного реферата.
управление финансовый механизм торговля
2. ОСОБЕННОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ В ТОРГОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
2.1 Особенности организации финансов в сфере торговли
-финансовое состояние предприятий торговли зависит от оптимальности издержек обращения и длительности времени реализации товаров. Основными показателями торговой деятельности являются: товарооборот в денежном выражении, издержки обращения, валовой доход, прибыль и рентабельность;
-применение ручного труда, отражающего низкий уровень механизации и технической вооруженности труда в торговле .
Издержки обращения в торговле представляют собой затраты общественного труда, выраженные в денежной форме и связаны с процессом движения товаров от мест производства до потребителя.
Издержки обращения отличаются от себестоимости тем, что в них отсутствует стоимость закупаемых товаров, т.к. предприятия торговли закупают уже произведенные товары, затрачивая средства лишь на их доведение до потребителя.
На предприятиях торговли за счет отчислений, относимых на издержки обращения и производства, создаются следующие резервы:
-на оплату вознаграждений по итогам года и за выслугу лет;
-резерв на списание естественной убыли в пределах утвержденных норм;
-резерв на оплату отпусков;
-резерв на ремонт основных средств.
Факторы, влияющие на уровень издержек предприятий торговли:
-субъективные, непосредственно связанные с деятельностью предприятия - объем и структура товарооборота, использование собственного и заемного оборотного капитала, торговой площади, торгово-технического оборудования, транспортных средств, условия организации и оплаты труда работников и др.;
-объективные, к которым относятся изменения: розничных цен, тарифов на перевозки товаров различными видами транспорта, процентных ставок за пользование банковским кредитом, стоимости коммунальных услуг, арендной платы и др. .
Предпринимательская деятельность в торговле связана с формированием и использованием основного и оборотного капитала, необходимого для продвижения, хранения и реализации товаров.
Основной капитал охватывает все объекты, предназначенные для постоянного пользования: основные средства, нематериальные активы и финансовые вложения.
Основные средства торгового предприятия состоят из:
-активной части, включающей торговое оборудование, машины, транспортные средства и т.д., удельный вес которых в структуре основных фондов по сравнению с промышленными предприятиями в три раза меньше и составляет 10%;
-пассивной части, включающей здания, помещения, сооружения и т.д., удельный вес которых составляет 80%.
Особенностью функционирования основных средств в торговле является их высокая стоимость, длительная эксплуатация, высокая производительность, экономичность и надежность. Затраты на воспроизводство основных средств производятся в форме капитальных вложений и финансируются из тех же источников, что и в промышленности.
Оборотные средства торговли представляют собой совокупность денежных средств, инвестированных в сферу обращения в качестве источника финансирования авансируемых торговыми предприятиями затрат на создание необходимых товарных запасов и совершение издержек обращения .
Оборотные средства по степени планирования подразделяются на:
-нормируемые, включающие запасы товаров, тары, топлива, сырья; денежные средства в кассах и пути; малоценные и быстроизнашивающиеся предметы; расходы будущих периодов.
-ненормируемые, включающие денежные средства на счетах в банках; средства в расчетах (дебиторы).
В структуре оборотных средств предприятий торговли наибольший удельный вес занимают товарные запасы (около 90%), что обусловлено рядом причин, связанных с особенностью торгового обслуживания:
-равномерностью процессов обращения;
-сезонностью производства и потребления;
-неравномерностью размещения производства и районов потребления;
-непредвиденными колебаниями спроса и ритма производства;
-преобразованием производственной продукции в торговую;
-необходимостью образования страховых резервов и др .
При анализе и планировании большое значение имеет соизмерение товарных запасов с товарооборотом. Этот показать - относительный, он характеризует величину товарного запаса, находящегося на предприятиях торговли на определенную дату и показывает, на сколько дней торговли хватит товарного запаса. Товарные запасы в днях исчисляются по формуле:
До = З * Т/О,
До - дни оборота, уровень товарных запасов; З - сумма товарных запасов; О - объем товарооборота; Т - число дней в периоде.
Размеры товарных запасов связаны со скоростью обращения товаров. Ускорение времени обращения товаров способствует:
-повышению эффективности товарного обращения;
-непрерывности воспроизводственного процесса;
-повышению прибыли и рентабельности.
Оценка товарных запасов товаро-материальных ценностей (сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, тары, запасов) производится по фактической себестоимости, которая подвержена существенным колебаниям, вызванным изменением цен, стоимости услуг, расходов на транспортировку и др. составляющих себестоимости. Поэтому для оценки стоимости запасов на конкретную дату, необходимо использовать такие методы как:
-оценка по текущим ценам;
-по фактическим ценам закупки;
-по средним фактическим ценам закупки.
От выбранного метода зависит величина издержек, прибыль и сумма, уплачиваемых налогов.
Конечным финансовым результатом деятельности торговых предприятий, как и в промышленности, является прибыль или убыток.
Валовой доход торгового предприятия представляет собой сумму всех доходов полученных как от реализации товаров, так и от оказания услуг по другим видам деятельности. Основная часть валового дохода формируется за счет разницы между розничной ценой без налога на добавленную стоимость и ценой приобретения товаров без налога на добавленную стоимость в виде торговых наценок.
Валовой доход определяется двумя методами - методом прямого счета и аналитическим. При определении валового дохода необходимо учитывать доходы от других видов деятельности и внереализационных операций .
Изучив основные особенности организации финансов в сфере торговли, мы считаем необходимым выявить основные показатели эффективности деятельности торговых организаций. Этому посвящен следующий раздел данного реферата.
2.2 Показатели эффективности деятельности торговых организаций
Специфической чертой деятельности торговых организаций является то, что в их деятельности сочетаются операции производственного характера (закупка, хранение, фасовка, упаковка и т.д.) с операциями непроизводственного характера, связанными со сменой форм собственности, то есть непосредственно с реализацией продукции.
Для предприятий торговли важно своевременно определить стратегию управления запасами и нормативный уровень запасов, позволяющие высвободить значительные оборотные средства, замороженные в неликвидных запасах, что в конечном итоге повышает эффективность деятельности предприятия.
Управление запасами состоит в формировании такой структуры запасов, и определении такого порядка пополнения и расходования запасов, при которых затраты на их хранение будут минимальными, а прибыль от реализации товаров - максимальной.
Основным показателем, характеризующим эффективность деятельности торговых предприятий, является розничный оборот. Товарооборот представляет собой объем проданных товаров в денежном выражении за определенный период времени .
Оборот (объем реализации) рассчитывается:
Q - объем реализации (розничный оборот);
Zn - запасы товаров на начало периода;
P - поступление товаров;
V - прочее выбытие товаров;
Zk - запасы товаров на конец периода.
Каждое из алгебраических слагаемых товарного баланса соответствующим образом влияет на объем оборота .
Для оценки влияния эффективности использования товарных ресурсов на оборот применяется модель зависимости розничного оборота от товарооборачиваемости и размера товарных запасов:
Коб - коэффициент оборачиваемости, характеризующий количество оборотов товарных запасов за данный период;
Средний товарный запас за период, рассчитанный по средней арифметической или средней хронологической
Ускорение товарооборачиваемости ведет при прочих равных условиях к увеличению объема продаж .
На объем оборота влияют трудовые факторы: численность работников, организация и производительность труда:
Среднесписочная численность работников;
В - выработка (товарооборот на одного работника).
Объем товарооборота может быть выражен произведением среднегодового количества рабочих мест М, количества рабочих дней ТР, продолжительности рабочего дня tсм, среднечасовой выработки на одно рабочее место Вч :
Так же для оценки товарооборота используют показатели эффективности использования основных средств:
выработка (размер товарооборота) на 1 м2 товарной площади - Н:
Пт.з - площадь торгового зала;
фондоотдача основных средств - Fo:
S - среднегодовая стоимость основных средств.
Анализ оборота позволяет количественно оценить резервы роста розничного оборота торгового предприятия .
Важную роль в оценке эффективности деятельности предприятия играет анализ затрат.
Издержки обращения торговли - это издержки связанные со сбытом и приобретением товаров, с процессом доведения товаров от производителя до потребителя (расходы, связанные с закупкой, перевозкой, хранением и реализацией товаров) . Иначе можно сказать, что издержки обращения есть текущие затраты, связанные с процессом обращения товаров.
Основной моделью детерминированного факторного анализа суммы издержек обращения является мультипликативная модель зависимости издержек от объема товарооборота и уровня издержек :
Ио - издержки обращения;
Уи - уровень издержек обращения.
Значительное место в анализе эффективности деятельности торговой организации занимает анализ использования оборотных средств. Поэтому необходимо оценивать:
коэффициент оборачиваемости товарных запасов характеризует размер объема выручки от реализации товаров в расчете на один рубль товарных запасов:
Коб - коэффициент оборачиваемости товарных запасов.
продолжительность одного оборота в днях представляет собой отношение суммы среднего остатка товарных запасов к сумме однодневной выручки от реализации товаров за анализируемый период:
Тоб - оборачиваемость товарных запасов;
Т - число дней анализируемого периода.
коэффициент загрузки товарных запасов в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль розничного оборота:
Кз - коэффициент загрузки товарных запасов в обороте.
рентабельность товарных запасов представляет собой удельную величину прибыли торгового предприятия по отношению к средней сумме товарных запасов:
Rоб - рентабельность товарных запасов;
П - прибыль (доход) .
Обобщающая оценка эффективности деятельности торговой организации дается на основе анализа ее финансовых результатов.
Валовой доход - исчисленный в денежном выражении суммарный годовой доход фирмы, полученный в результате производства и продажи товаров.
ВД - валовой доход;
Вот реал - выручка от реализации товаров;
Мз - материальные затраты.
Валовой доход может быть рассчитан и как произведение товарооборота и уровня валового дохода:
Увд - уровень валового дохода.
Уровень любого показателя в торговле может быть представлен как отношение соответствующего показателя к розничному обороту. Уровень валового дохода является для торговли показателем цены, варьируя которым предприятие может влиять на объем спроса, выбирая тем самым оптимальное сочетание цены и спроса, и добиваясь наибольшего объема валового дохода.
Прибыль является основным показателем оценки хозяйственной деятельности предприятий, так как в ней аккумулируются все доходы, расходы, потери, обобщаются результаты хозяйствования .
Прибыль подразделяется на прибыль от реализации товаров, балансовую прибыль и чистую прибыль. По нашему мнению для оценки эффективности деятельности отрасли розничной торговли наиболее целесообразным является исчисление прибыли от реализации товаров, так как именно реализация является основным видом деятельности таких предприятий и отражает их результативность .
Прибыль от реализации товаров определяется следующим образом:
Пр - прибыль от реализации товаров;
Прибыль от реализации товаров можно определить и так:
А - акцизы;
Но - налоги и другие налоговые обязательства.
В процессе анализа следует определить показатель рентабельности продаж. Уровень рентабельности торговых предприятий на практике обычно определяют отношением прибыли от реализации к выручке от реализации товаров:
РП - рентабельность продаж.
Таким образом, анализ эффективности деятельности предприятий торговли должен сопровождаться изучением динамики и факторным анализом таких показателей как розничный оборот, затраты, оборачиваемость товарных запасов, валовой доход, прибыль от реализации товаров, а также рентабельность продаж .
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Итак, финансовый менеджмент представляет собой процесс управления формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта.
В условиях рыночной экономики весьма важна эффективность управления финансовыми ресурсами. От того, насколько они своевременно и целесообразно трансформируются в основные и оборотные средства, покрывают текущие обязательства перед поставщиками, персоналом, государством, зависит финансовая состоятельность каждого предприятия.
Торговля выступает самостоятельной отраслью экономики, особым видом хозяйственной деятельности субъектов, занимающихся непосредственным обеспечением потребителей товарами и услугами.
Специфика финансов торговли (сферы товарного обращения) состоит в следующем:
-предприятия и организации торговли являются связующим звеном между производством продукции и ее потреблением, способствуют завершению кругооборота общественного продукта;
-в деятельности предприятий торговли сочетаются операции производственного характера (закупка, хранение, фасовка и т.д.) с непроизводственными, связанными со сменой собственников, т.е. непосредственно с реализацией продукции;
-торговые предприятия в зависимости от характера их деятельности и назначения подразделяются на предприятия оптовой торговли и предприятия розничной торговли;
-торговля не создает дополнительной потребительной стоимости. Стоимость увеличивается в результате затрат дополнительного общественного труда, что приводит к увеличению издержек обращения;
-выручка от реализации товаров предприятий торговли поступает в налично-денежной форме, работники торговли несут личную материальную ответственность за сохранность имущества и денежных средств, что требует усиления финансового контроля;
-финансовое состояние предприятий торговли зависит от оптимальности издержек обращения и длительности времени реализации товаров.
-применение ручного труда, отражающего низкий уровень механизации и технической вооруженности труда в торговле.
Необходимо отметить, что для предприятий торговли важно своевременно определить стратегию управления запасами и нормативный уровень запасов, позволяющие высвободить значительные оборотные средства, замороженные в неликвидных запасах, что в конечном итоге повышает эффективность деятельности предприятия.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1.Абрютина М.С. Экономический анализ торговой деятельности. - М.: Дело и сервис, 2003. - 356 с.
2.Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент. Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2003. - 240 с.
3.Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Учебный курс. - 2-е изд., перераб. и доп. - К.: Ника-Центр, 2004. - 656 с.
.Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. Полный курс. В 2-х томах. - СПб.: Экономическая школа, 2004. - Т.2.- 669с.
.Дранко О.И. Финансовый менеджмент: Технологии управления финансами предприятия. Учебное пособие. - М.: Юнити-Дана, 2004. - 351 с.
.Карасева И.М., Ревякина М.А. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. - М.: Омега-Л, 2006. - 335 с.
7.Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: учеб. Для вузов. 4-е изд., перераб. и доп. - Мн.: Высшая школа, 2005. - 478 с.
8.Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Проспект, 2007. - 1024 с.
9.Кузнецов Б.Т. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. - М.: Юнити-Дана, 2005. - 415 с.
.Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: учебник. - М.: ЭКСМО, 2008. - 768 с.
11.Николаева Т.П. Финансы предприятий / Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права, М., 2003 - 158 с.
.Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов / под ред. Проф. Н.П.Любушина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 546 с.
.Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. 2-е изд. перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 269 с.
.Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь - 3-е изд., доп. - М.: ИНФРА-М, 2000. - 767 с.
15.Экономика предприятия торговли и сферы услуг: Учеб. пособие / Под ред Аванесова Ю.А. - М.: МИПП ТОО «Люкс-арт», 2004. - 328 с.
16.Семенов Н.К. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник. - 5-е изд., - М.: Перспектива, 2003. - 656 с.
17.Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями. Учебник. - М.: ГУВШЭ, 2005. - 348 с.
18.Финансовый менеджмент: теория и практика. / под ред. Стояновой Е.С. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Перспектива, 2003. - 656 с.
19.Финансовый менеджмент. Учебник для ВУЗов. / под. ред. Поляка Г.Б. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 527 с.
.Финансовый менеджмент. Учебное пособие / под ред. Шохина Е.И. - М.: ФБК-Пресс, 2004. - 408 с.
Нужна помощь по изучению какой-либы темы?
Наши специалисты проконсультируют или окажут репетиторские услуги по интересующей вас тематике.
Отправь заявку
с указанием темы прямо сейчас, чтобы узнать о возможности получения консультации.
Структура финансового отдела предприятия
Финансовый отдел ООО «Волот» осуществляет ведение анализа и прогнозирования.
Исходя из основных задач, поставленных перед финансовой службой, строится организационная структура финансового отдела, представленная на рисунок 2.2 и составляется штатное расписание финансового отдела (Таблица2.3).
В соответствии с функциональной моделью составляется таблица формулировки и классификации функций финансового отдела. Содержащиеся в ней затраты на выполнение всех функций включают расходы на поддержание вычислительной техники в рабочем состоянии и ее амортизация; заработная плата всех сотрудников и прочие.
Таблица 2.3 - Штатное расписание финансового отдела ООО «Волот»
Таблица классификации функций финансового отдела ООО «Волот» строится с учетом основных принципов формулирования функций финансового отдела: точности, абстрактности, лаконизма, количественной характеристики, полноты выявления функций.
Таблица 2.4 - Формулировка и классификация функций финансового отдела ООО «Волот» (О - основная функция, В - вспомогательная функция)
|
Наименование функции |
Вид функции |
|||
|
существительное |
дополнение |
|||
|
Получать |
информацию |
от внешних и внутренних источников |
||
|
Проверять |
информация |
Из источников |
||
|
Уточнять |
информация |
Из источников |
||
|
Запрашивать |
Получателя информации |
|||
|
Акционировать |
организация |
Соответствие законодат. |
||
|
Составлять |
По списку |
|||
|
Подготавливать |
собрание |
По списку |
||
|
Работать |
документы |
По учредител. |
||
|
Выявлять |
тенденции |
На финансовых рынках |
||
|
Наименование функции |
Вид функции |
Затраты на выполнение функции в год, тыс. руб. |
||
|
существительное |
дополнение |
|||
|
Размещать |
Ценные бумаги |
На биржах, в банке, среди акционеров |
||
|
Управлять |
Портфель ЦБ |
По объемам |
||
|
Подготовка |
обоснование |
По оборотным средствам |
||
|
Инвестиции |
||||
|
Вкладывать |
вложения |
Оборотные средства |
||
|
Разработать |
Движение денежных средств |
|||
|
Учитывать |
движение |
По денежным средствам |
||
|
Анализировать |
По денежным потокам |
|||
|
Выдавать |
информация |
руководству |
||
|
Оформлять |
результаты |
По документооб. |
||
Примечание - Источник: собственная разработка
Оценка управления финансами в ООО «Волот» представлена в таблице 2.5.
Таблица 2.5-Оценка управления финансами в ООО «Волот»
Примечание - Источник: собственная разработка
Таким образом, по проведенному анализу можно сделать вывод, что управление финансами в ООО «Волот» можно охарактеризовать как удовлетворительное.
Оценка текущей финансовой стратегии и анализ финансового состояния ООО «Волот»
В ходе управления оборотными средствами принято контролировать: объем и структуру оборотных средств, их динамику по видам, а также в сравнении с товарооборотом; соответствие нормируемых оборотных средств нормативам, размер и причины возникновения отклонении; изменения состава и величины нормируемых и ненормируемых оборотных средств, их причины и последствия; показатели экономической эффективности использования оборотных средств в динамике .
Анализ объема и структуры оборотных средств с подразделением их на нормируемые и ненормируемые проводится по данным бухгалтерского баланса в сравнении с началом отчетного периода. В процессе анализа целесообразно изучить изменение за отчетный период нормируемых средств, как в целом, так и по отдельным элементам: запасы товаров на складе. В торговой сети, в пути, денежные средства и ценные бумаги в кассе.товары, отгруженные по договорам комиссии и поручения, оказанные услуги, прочие активы. Затем нужно анализировать ненормируемые оборотные средства: денежные средства на расчетном счете, дебиторскую задолженность, прочие средства. Особое внимание следует обратить на изменения абсолютной суммы и удельной величины средств, вложенных в товары, отгруженные и принятые на ответственное хранение, в том числе по договорам комиссии и поручения, а также дебиторскую задолженность. Для перерабатывающих предприятий особое значение имеет продолжительность операционного цикла, что связано с временной иммобилизацией текущих активов. Необходимо проследить, покрывает ли рентабельность по перерабатываемым товарам расходы, связанные с иммобилизацией и поддержанием производственного процесса, либо же эти расходы компенсируются за счет рентабельности по другим товарам. То есть надо контролировать выход затрат на производство из рамок безубыточности финансовой деятельности предприятия в целом. В результате анализа выявляют недостатки в размещении и использовании хозяйственных средств, намечают меры по их устранению. Примечательно, что темп роста нормируемых оборотных средств может быть выше, чем темп роста товарооборота в результате опережающего увеличения денежных средств и прочих активов. В то же время рост средств, вложенных в запасы товаров, может соответствовать или быть ниже темпа роста товарооборота. В этом случае следует определить целесообразность сложившегося соотношения в использовании хозяйственных средств.
По результатам финансовой деятельности полезно изучить тенденцию высвобождения либо привлечения дополнительных оборотных средств. Для определения экономии оборотных средств благодаря ускорению их оборачиваемости устанавливают потребность в текущих активах за отчетный период исходя из фактической выручки и скорости оборота за предыдущий период. финансовый менеджмент денежный стратегия
Увеличивая оборотные средства за счет заемных средств, предприятию необходимо следить за темпами роста текущих активов и кредиторской задолженности, кроме того, очень важно спланировать поступление денежных средств на расчетный счет перед погашением займа. Эта проблема особенно актуальна, когда кредиторскую задолженность нужно возвращать, не дожидаясь завершения операционного цикла по текущему проекту.
Достаточно важное значение с экономической точки зрения имеют коэффициенты оборачиваемости товарных запасов, дебиторской задолженности, денежных средств, ценных бумаг. Они служат исходными данными для расчета эффективности использования оборотных средств торгового предприятия. Ускорение оборачиваемости активов ведет к высвобождению,то есть к экономии средств, сокращению в удельном выражении постоянных затрат, повышению ликвидности. Целесообразно изучить, как изменилась оборачиваемость нормируемых средств в отчетном периоде по сравнению с предыдущим, что привело к замедлению оборачиваемости средств, вложенных в запасы товаров или другие элементы оборотных средств, поскольку в результате замедления оборачиваемости в хозяйственный оборот вовлекаются дополнительные средства:
Qф - товарооборот текущего периода;
Тоб.факт. - длительность одного оборота текущего периода;
Тоб.план. - длительность одного оборота предыдущего периода.
Оперативный анализ позволяет определить ритмичность реализации продукции за конкретный промежуток времени. Коэффициент ритмичности, рассчитываемый как отношение каждодневного фактического товарооборота к базовым показателям, и анализ сезонности позволяют спрогнозировать потребительский спрос и соответственно строить снабженческо-сбытовую политику.
Таким образом, в системе комплексного финансового анализа по данным отчетности важное место занимает комплексная оценка экономической эффективности предприятия и его финансового состояния. Оценка деятельности проводится на первом этапе финансового анализа, когда определяются основные направления аналитической работы, и на заключительном этапе, когда подводятся итоги анализа. Окончательная оценка является важным информационным источником для обоснования и принятия оптимального управленческого решения в конкретной ситуации.
Комплексная методика экономического анализа оборотных средств позволяет дать реальную оценку величины, структуры, динамики оборотных средств, выявить причины и факторы, влияющие на их изменения.
При разработке методики анализа оборотных средств применен системный подход, заключающийся в использовании системы показателей.
Практическое применение этой методики нацелено на совершенствование управления оборотными средствами предприятия, путем детального изучения процесса формирования и функционирования оборотного капитала предприятия, тщательного, комплексного анализа всех его составных элементов, их взаимной связи и взаимной обусловленности.
Финансовое состояние предприятия характеризует состояние финансовых ресурсов и взаимоотношений, связанных с движением денежных потоков, по источникам их образования и расходования.
Оценка финансового состояния предприятия производится на основе анализа системы следующих показателей: величина собственных источников финансовых ресурсов; состояние товарных запасов и обеспеченность их собственными средствами; платежеспособность и финансовая устойчивость; рентабельность совокупного капитала; показатели деловой активности предприятия.
Основным источником информационного обеспечения оценки финансового состояния предприятия являются бухгалтерский баланс и приложения к нему в виде финансовой отчетности форма №2.
В бухгалтерском балансе предприятия отражаются средства (имущество) его по состоянию, составу, и размещению на определенную дату - это активы, которые, по существу, должны приносить доход предприятию. В балансе также указаны источники формирования ресурсов, за счет которых формируются активы предприятия, - это пассивы, которые, по существу, представляют его финансовые обязательства.
Основная цель проведения анализа состояния активов предприятия заключается в выявлении изменения за отчетный период в их составе и структуре по таким группам, как мобильные, то есть оборотные (текущие), и внеоборотные (иммобилизованные) активы. Результаты анализа позволяют выявить причины и факторы, повлиявшие на изменение структуры активов баланса, а также разработать конкретные меры по утверждению отрицательных тенденций на будущий период.
Прежде всего, производим оценку ликвидности и финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского баланса (Приложение 1). При данном анализе производится оценка изменении показателей баланса в целом по предприятию, как в активе, так и в пассиве баланса предприятия. Показатели на начало, и конец года приводим в таблице 2.6, на основании которой и производим вышеупомянутый анализ.
Примечание - Источник: собственная разработка
Анализируя данные таблицы можно сделать вывод о том, что в 2013 году в ООО «Волот» увеличилась валюта баланса на 1689 млн.руб.. Изменения в активе баланса произошли в основном за счет увеличения долгосрочных активов на 1623 млн.руб. , краткосрочных активов на 66 млн.руб. в сравнении с прошлым годом. Если рассматривать изменение составных частей краткосрочных активов данной организации то можно отметить, что наибольшее влияние оказал показатель дебиторской задолженности, которая увеличилась на 52 млн. руб. В пассиве баланса изменения произошли за счет увеличения долгосрочных кредитов и займов на 1011 млн.руб., увеличения краткосрочной кредиторской задолженности на 375 млн.руб.
Сложившаяся структура хозяйственных средств и источников их образования дает возможность анализу показателей платежеспособности организации, а именно показателей ликвидности данной организации.
Для данного анализа в таблице 2.7 приведем требуемые нам значения показателей для расчета коэффициентов ликвидности на основании бухгалтерского баланса, ниже приведем расчет данных показателей и в таблице определим отклонение от базового года. Анализ показателей производиться за 2012 и 2013 гг. При дальнейшем анализе финансового состояния организации торговли следует произвести анализ платежеспособности и ликвидности организации.
Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Таблица 2.7- Расчет показателей ликвидности
|
Показатели |
На конец 2012 года, млн. рублей |
На конец 2013 года, млн. рублей |
Отклонение (+,-), млн. рублей |
Оптимальное значение для коэффициентов |
|
Денежные средства |
||||
|
Дебиторская задолженность |
||||
|
Долгосрочные кредиты и займы и краткосрочные кредиты и займы |
||||
|
Кредиторская задолженность |
||||
|
Валюта баланса |
||||
|
Коэффициенты ликвидности |
||||
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
не менее 0,2 -0,25. |
|||
|
Коэффициент текущей ликвидности |
не менее 1,7 |
|||
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
не менее 2. |
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http :// www . allbest . ru /
1.1 Сущность и содержание финансового менеджмента
Осуществляемые в стране реформы привели к увеличению объемов и потоков социально-экономических связей, повышению роли распределительных отношений. Появились и продолжают развиваться: негосударственный сектор экономики, современная банковская система, рынки товаров, услуг, капитала. Организации (предприятия) перешли к широкому использованию рыночных методов регулирования своей деловой активности. Основной целью предпринимательской деятельности организаций (предприятий) стало получение прибыли, которая служит важнейшим источником и предпосылкой приращения капитала, роста доходов предприятия и его собственников. Этой цели можно достигнуть лишь при оптимальной организации финансов, которая позволит не только укрепить финансовое положение организаций и их конкурентоспособность, но и обеспечить финансовую стабильность в стране.
Финансовый менеджмент представляет собой одно из самых перспективных направлений в экономической науке, удачно сочетающее в себе как теоретические разработки в области финансов, управления, учета, анализа, так и практические сконструированные в его рамках подходы.
Финансовый менеджмент является связующим звеном между теорией финансов и бухгалтерским учетом. Возможность и обоснованность некоторых весьма ответственных решений финансового характера в значительной степени зависят от уровня адекватности понимания юридической и сущностной природы того или иного аспекта деятельности предприятия или объекта учета. Основные индикаторы, наиболее объективно оценивающие деятельность предприятия с финансовой стороны, могут быть определены по данным учета и отчетности. Техника и методы управления финансами, применяемые в конкретном хозяйствующем субъекте, зависят от многих факторов, в том числе и размеров этого субъекта. Управленческий персонал государственного предприятия сталкивается с широким кругом вопросов, имеющих финансовую подоплеку, такими, как операции с финансовыми активами, необходимость выбора дивидендной политики, управление крупными инвестиционными проектами, оптимизация структуры источников средств и тому подобное. Такая предпосылка необходима для того, чтобы рассмотреть достаточно широкий спектр более или менее стандартных подходов к управлению финансами предприятия, которое представляет собой процесс, имеющий целью улучшение финансового состояния предприятия и генерирование определенных финансовых результатов.
Исходной базой для управления финансами предприятия является его финансовое состояние, сложившееся фактически. Оно дает возможность ответить на вопросы, насколько эффективным было управление финансовыми ресурсами и имуществом, рациональна ли структура последнего; как сочетаются заемные и собственные источники финансирования деятельности, какова отдача производственного потенциала, оборачиваемость активов, рентабельность продаж и так далее.
Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем, что в последнее время в отдельное направление «общего» менеджмента предприятия выделяют финансовый менеджмент, который предусматривает изучение финансовой устойчивости предприятия, платежеспособность, кредитоспособность, инвестиционного потенциала, возможность банкротства и тому подобное.
Объектом исследования является коммерческое предприятие ООО «Волот», в разрезе организационных процессов связанных с практикой финансового менеджмента на предприятии.
В качестве предмета исследования выступает организация финансового менеджмента, на примере конкретно действующего предприятия.
Целью данной работы является всесторонне раскрыть понятие финансового менеджмента, механизм управления финансовыми ресурсами, при помощи которых предприятия эффективно управляют финансовыми ресурсами, что способствует получению прибыли - основной цели коммерческих предприятий, который характеризует эффективность управления предприятием в частности финансовыми ресурсами.
Цель работы предполагает решение следующих архиважных задач:
· рассмотреть теоретические аспекты финансового менеджмента;
· проанализировать деятельность коммерческого предприятия ООО «Волот» с позиций финансового менеджмента;
· сделать выводы и внести предложения по результатам исследования.
При написании работы активно использовались различные источники информации: учебная литература, результаты практических исследований видных отечественных и зарубежных авторов, справочная литература, статьи и обзоры в специализированных и периодических изданиях, компьютерные справочные правовые системы и прочее. Множественно разнообразие источников информации непременно обеспечивает интересную, объективную и, что немало важно, актуальную на сегодняшний день информацию.
Данная работа, при желании, может использоваться, как методологический или дополнительный материал, помогающий в изучении вопросов организации финансового менеджмента на предприятии.
1.1 Сущность и содержание финансового менеджмента
Финансы - обширная область знания и практической деятельности, требующая специализации. В настоящее время можно выделить пять наиболее крупных сфер функционирования финансов :
· финансы государственные;
· финансы отраслевые;
· кредит и денежные обращения;
· страхование;
· рынок ценных бумаг.
Финансовый менеджмент охватывает все направления, но более всего реализуется в сфере «Финансы отраслевые». Английский термин «financialmanagement» буквально переводится как «финансовые управления», то есть как один из методов управления.
Финансы определяются как система денежных отношений, выражающаяся в образовании доходов, осуществлении расходов, контроле эффективности названных процессов, или конкретнее контроле эффективности социального и экономического развития. Здесь же возможно отметить, что в самом узком и чисто финансовом смысле эффективность предполагает безубыточность, прибыльность, рентабельность, а точнее - не снижающуюся, растущую рентабельность. Однако стоит заметить, что приведенное определение категории финансов применимо ко всем уровням иерархии в обществе и ко всем сферам функционирования финансов с изменениями не содержания данной формулировки, а состава образуемых, распределяемых и перераспределяемых денежных ресурсов, заключаемых в централизованные децентрализованные денежные фонды. Необходимость этого очевидна: деньги - абстрактны, они - всеобщее покупательное средство; любой денежный фонд, если средствам из него не придать строго целевое направление использования, можно истратить практически на любую потребность. Иными словами, денежные фонды, как и ресурсы, имеют единое назначение - служить источником определенных расходов, вложений, затрат. Тем не менее, понятие финансовых ресурсов - шире денежных фондов. Их можно определить как целенаправленную совокупность денежных средств, способных к высвобождению (мобилизации) или дополнительной загрузке в оборот (иммобилизация), в отличие от денежных фондов, формируемых за счет ресурсов, но предполагающих относительно стабильность .
Что касается определения финансового менеджмента, то оно связано с понятием механизма управления финансами, или финансового механизма, как активной составной части хозяйственного менеджмент. Его можно определить как комплекс экономических форм и методов управление процессом производства на всех иерархических уровнях. А финансовый механизм - это комплекс финансовых форм и методов управления процессом социально экономического развития общества (соответственно - всех его ячеек). Такая трактовка одновременно включает финансовый механизм в хозяйственный и выводит его за рамки последнего. Если хозяйственный механизм - преимущественно базисная категория, то финансовый механизм, как и сами финансы, функционирует и в базисной, и в надстроечной сферах, являясь связующей их категорией.
Известно, что сущность той или иной категории отражается в ее функциях. В финансовой литературе сложилось две основные позиции по этому вопросу.
· Финансы имеют две функции - распределительную и контрольную;
· Финансы имеют три функции: образование доходов (накопление капитала); осуществление расходов - распределительная; контроль эффективности использования капитала .
Вторая позиция представляется наиболее обоснованной; она расширительно толкует распределительную функцию, что вытекает из сущности категорий финансов. Естественно, предпосылкой распределения и его началом служит поступление доходов (накопление капитала) - образование ресурсов, формирующих фонды денежных средств.
Первая функция проявляется в работе финансового менеджера через своевременную и полную концентрацию финансовых ресурсов в фондах денежных средств. Причем, имеются в виду не только децентрализованные фонды в отрасли, объединениях, на предприятиях, но и централизованные фонды государства, в том числе нижестоящие бюджеты и фонды кредитных ресурсов государственных и не государственных структур.
Именно полная и своевременная мобилизация финансовых ресурсов в определенные фонды денежных средств и составляет первостепенную задачу всех звеньев финансово-кредитной системы и в особенности ее базового звена - службы финансового менеджера предприятий материального производства. В самом деле, недопоступление доходов по причине, неплатежей или задержки платежей предприятий - контрагентов сразу нарушит финансирование всех производственных затрат и инвестиций, социальных выплат, что, естественно, потребует от финансового менеджера изыскания источников компенсации подобных прорывов и принятие мер финансового воздействия для ликвидации и предотвращения таких ситуаций .
Один из главных принципов финансового менеджера «время деньги» трактует необходимость своевременного поступления доходов и связана с возникновениями на практике платежами «пиками», цепочками неплатежей, их негативным и последствиями.
Другим проявлением первой функции служит стимулирование роста финансовых ресурсов, в том числе денежных накоплений. Здесь ведущее место принадлежит управляющим решениям финансового менеджера. Следует отметить, что понятие стимулирования, или мотивации, не ограничивается индивидуальным или коллективным материальным поощрениям или депремированием, но распространяется на интерес всех участников производства, включая отраслевые, кредитные и даже не финансовые звенья, органы власти в центре и на местах, к повышению эффективности и к научно - техническому совершенствованию производства, так как эта мотивация обеспечивает рост и надежность доходной базы хозяйствования. При этом речь идет о всей системе финансовых стимулов и рычагов: проценте за кредит, ставок налогов, налоговых льгот, штрафах, а также о соответствии реальных денежных доходов техника-экономическим, натуральным и финансовым показателем бизнес-плана.
Вторая функция- осуществление расходов, или распределительная - проявляется в масштабе предприятия через распределение и перераспределения всех денежных поступлений, в первую очередь выручки от реализации продукции или услуг .
Первичное распределение дохода предприятия связано с его перераспределением. Так, себестоимость в значительной доле формируется из обязательных перечислений в централизованные внебюджетные фонды государства и в бюджет, но поступлением их предшествует распределение выручки от реализации продукции (и услуг) предприятий производственной сферы, а до того - планируемое (финансовым менеджером) распределение стоимости товара в цене реализации.
Подобная распределительная деятельность требует от финансового менеджера перманентных инвестиционных решений, то есть вынуждает финансового менеджера за пределы финансовых отношений в такие как юридические (контракты) и снабженческие деятельности вплоть до выбора контрагента, частоты и прочих условий поставок и тому подобное.
Так, перераспределение доходов связанно (обусловлено) неравномерностью движения доходов и расходов. Если изобразить их графически то вид будет примерно таким:
Доходы в целом для каждого предприятия, отрасли или региона увеличиваются более или менее равномерно, ибо их рост соответствует расширению производства или, как в современной ситуации, росту цен (тарифов). А расходы определяются характером их наиболее крупной и длительной иммобилизуемой из текущего оборота частью - капитальными вложениями или прямыми инвестициями. Неравномерность проявляется в различных аспектах: во-первых, во времени, в том числе из-за сезонности производства, - по годам, кварталам и более кратким периодам; во-вторых, в региональном разрезе - в основном через бюджет; в-третьих, в отраслевом разрезе, в том числе внутри объединений и предприятий; в-четвертых, в международном разрезе - под влиянием внутренней и внешней экономической (в том числе валютной, ценовой) и политической конъюнктуры и так далее.
Третья функция финансов - контрольная - «пронизывает» предыдущие и проявляется через :
· анализ финансовых показателей
· меры финансового воздействия - управляющие решения финансового менеджера, то есть анализируя финансовые показатели (итоговые, результирующие хозяйственную деятельность показатели) финансовый менеджер применяет меры финансового воздействия.
Рассматривая функции финансов и их проявление в деятельности финансового менеджера, вышеупомянуты такие термины функции, как анализ, планирование (прогнозирование), принятие управленческих решений. Именно эти функции составляют рабочий инструментарий финансового менеджера и, соответственно финансового менеджмента.
Управление финансами предприятия или, иными словами, функциональную модель финансового менеджмента можно представить в виде следующей схемы .
Функционирование финансового механизма управления органически смыкается с постоянным формированием, изучением и регулированием (контролем) плановой и аналитической информации о финансовых показателях и процессах. Более того, и финансовое планирование, и анализ выделены в самостоятельные участки финансовой работы. А текущая и оперативная финансовая работа в свою очередь базируется на планировании и анализе. Необходимо отметить, что блоки анализа непременно охватывают сбор, учет и обобщение (свод) информации. А блоки планирования неизменно составляют заключительный раздел любого бизнес-плана. Это вполне согласуются с характером и требованиями финансовой работы, а также возможностями конструирования определенных комплексов задач.
Необходимо выделить три основных аспекта управления финансами, определяющие предпосылки, задачи и принципы финансового менеджмента :
· Организационный аспект, или создание финансово-правовых условий для финансового менеджмента.
· Выбор конечных финансовых показателей прибыли и рентабельности (относительной прибыли) в качестве критерия управленческих решений.
· Перманентный контроль эффективности любой положительной деятельности, в частности, через баланс доходов и расходов .
Таким образом, главное в финансовом менеджменте - это правильная постановка цели, отвечающей финансовым интересам объекта управления. Финансовый менеджмент динамичен, эффективность его функционирования во многом зависит от скорости реакции на изменения условий финансового рынка, финансовой ситуации, финансового состояния объекта управления. Поэтому финансовый менеджмент должен основываться на знании стандартных способов управления, на умении быстро и правильно оценивать конкретную финансовую ситуацию, на способности быстро найти правильное ее решение.
В этом разделе обратимся к объектам финансового менеджмента, или попытаемся ответить на вопрос: чем управляет финансовый менеджер? В самом общем виде ответ на поставленный вопрос содержится в названии настоящего раздела. Это - комплексы финансовых задач, каковыми являются финансовые показатели: показатели денежных доходов и расходов, а также процессы их осуществления и, что особенно важно, показатели оценки эффективности финансово - хозяйственной деятельности предприятия .
Учитывая, что все финансовые показатели - доходов и поступлений, расходов и отчислений, оценки эффективности - образуются в процессе денежных отношений предприятия со своими контрагентами внутри- и внепроизводственной среды, определим сферы и контрагентов (субъектов) этих отношений.
Денежные отношения, составляющие систему финансовых отношений между :
· предприятиями и занятыми на них трудящимися;
· подразделениями внутри отрасли и предприятия;
· поставщиками и плательщиками;
· предприятиями и государством;
· предприятиями и кредитной системой;
· предприятиями и биржами (фондовыми, валютными, товарными), страховыми организациями, имущественными фондами и прочими инструментами или звеньями финансово - кредитной системы;
· населением и государством, а также общественными организациями и инструментами финансовой инфраструктуры.
Все это отражает процесс концентрации денежных ресурсов в фонды (в том числе формирование капитала), их распределение, использование и оценка эффективности экономического и социального развития (в том числе капитала).
К объектам финансового менеджмента следует отнести и сами финансовые показатели доходов, расходов или оценки результатов описанных выше процессов образования доходов и осуществление расходов. Поэтому в объект управления включаются следующие элементы .:
1) Денежный оборот;
2) Финансовые ресурсы;
3) Кругооборот капитала;
4) Финансовые отношения.
Результирующие финансовые показатели особенно важны для финансового менеджмент, ибо представляют собой не только объект управления (постоянного финансового контроля), но и цель его, если имеют положительное значение и тенденции. Они называются показателями эффективности. В это понятие эффективности, охватывающей и экономический, и социальный потребительский результат воспроизводства, следует включать помимо растущей рентабельности еще два компонента - оптимизацию ассортимента (приемлемость его по структуре, ценам и качественным параметрам продукции или услуг для современного и перспективного потребительского рынка), а также сохранение и улучшение материально - экономической и интеллектуально - психологическую среду обитания человека в условиях прогресса производительных сил общества.
Из выше изложенного следует следующее однозначное суждение, что объектом управленияпринято называть совокупность условий осуществления денежного оборота, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений между предприятиями и их подразделениями в хозяйственном процессе.
Субъектом финансового менеджмента является финансист-менеджер, курирующий финансовые отношения данного звена финансовой инфраструктуры .
Фундаментальным, базовым звеном финансовой инфраструктуры являются финансы коммерческих структур в сфере предпринимательства, где субъектами финансового менеджмента выступают финансовые службы соответствующих предприятий, или службы финансового менеджера. В международном бизнесе их обычно называют финансовой бухгалтерией в отличие от просто бухгалтерии, занимающейся собственно бухгалтерским учетом и бухгалтерско-статистической отчетностью.
Служба финансового менеджера охватывает, как правило, не только финансовый отдел, но и планово-экономический, труда и зарплаты, иногда - снабженческо-сбытовой, юридический, аналитический. В зависимости от масштаба предприятия и от решения финансового топ-менеджера, каковым обычно является финансовый директор или заместитель генерального директора по экономике и финансам, финансовая бухгалтерия имеет ту или иную организационно-функциональную структуру и охват.
Профессиональные обязанности и права финансового менеджера можно сгруппировать следующим образом :
· перманентный финансовый контроль эффективности деятельности предприятия, что конкретно выражается в постоянной заботе об увеличении денежных доходов и поступлений, оптимизаций расходов и отчислений, росте суммы превышения первых над последними;
· планирование, анализ, решение;
· определение прав и обязанностей (участков финансовой работы) каждого сотрудника подведомственных служб;
· выбор системы оплаты труда, стимулирующий рост эффективности всех подразделений фирмы;
· подписание (визирование) всех документов финансовой службы;
· делегирование ответственности по отдельным участкам финансовой работы другим подразделениям фирмы или внешним «подрядчиком» - исполнителем: аудит, эккаутинг (расчеты и бизнес-справки о финансовом состояний контрагентов, смежников, конкурентов и прочее), доверительное управление, посредническая, в том числе биржевая деятельность, экономическая, юридическая и иная экспертиза при заключении контрактов или принятии инвестиционных решений и так далее;
· выработка и определение финансовой стратегии в учетно-аналитической, инвестиционной, распределительной политике.
Перечень можно детализировать и расширить. Финансовому менеджеру и нижестоящим на иерархической лестнице финансистам, прежде всего, требуется высокий уровень профессиональных знаний и умение применить их на практике.
Кроме того, финансовый менеджер должен обладать организаторским талантом и владеть искусством общения, проявляющимся в способности психологической совместимости с различными людьми, терпимости в деловых отношениях, обеспечивающих продуктивность работы службы финансового менеджера.
Приведем небольшой пример эффективного сотрудничества банка и предприятия, финансовый директор которого совместно с руководством банка разработали взаимовыгодную схему деловых контактов. Банк создал на территории завода свой расчетно-кассовый центр, ускоривши расчеты со всеми контрагентами на сутки и увеличивший операционный день до размеров полного рабочего дня, обеспечил расчетно-кассовое обслуживание, взял на себя прием наличных денег от юридических и физических лиц, открыв на заводе свою кассу. При этом кассир банка работает по графику завода, ни минуты не заставляя ждать клиентов. Кроме экономии времени и денежных средств, банк намерен предоставлять платежный кредит покупателям продукции завода и тому подобное. В итоге финансовый союз партнеров обеспечивает удовлетворение интересов, спокойствие и стабильность - то, на что направлен финансовый менеджмент .
Эффективность финансового менеджмента на предприятии в значительной мере определяется и зависит от используемой информационной базы. В свою очередь, формирование информационной базы финансового менеджмента на предприятий представляет собой процесс целенаправленного подбора соответствующих информативных показателей, ориентированных как на принятий стратегических решений, так и на эффективное текущее управление финансовой деятельностью.
Формирование системы информативных показателей финансового менеджмента для конкретного предприятия связанно с его отраслевыми особенностями, организационно - правовой формой, объемом, степенью диверсификации хозяйственной деятельности и другими условиями. Поэтому вся совокупность показателей, включаемых в информационную базу финансового менеджмента, может быть сгруппирована по видам источников информации и требует процедурного уточнения по каждой группе применительно к практической деятельности конкретного предприятия.
К первой группе относится показатели, характеризующие общеэкономическое развитие государства. Система информативных показателей этой группы служит для прогнозирования условий внешней среды функционирование предприятия при принятии стратегических решений в области финансовой деятельности. К данной группе относится следующие показатели :
· объем доходов государственного бюджета;
· объем расходов государственного бюджета;
· объем размера бюджетного дефицита;
· объем эмиссии денег;
· денежные доходы населения;
· вклады населения в банк;
· индекс инфляции;
· учетная ставка НБРБ;
Формирование показателей этой группы основывается на публикации данных государственной статистики.
Ко второй группе относятся основные информативные показатели, характеризующие отраслевую принадлежность предприятия.
Система показателей данной группы служит для принятия управленческих решений по вопросам оперативной финансовой деятельности. К данной группе относятся следующие показатели :
· индекс цен на продукцию;
· ставка налогообложения прибыли по основной деятельности;
· общая сумма используемого капитала, в том числе собственного;
· объем произведенной (реализованной) продукции и другое.
К данной группе целесообразно отнести показатели, характеризующие деятельность контрагентов и конкурентов. Источником формирования показателей этой группы служат публикации отчетных материалов в процессе, соответствующие рейтинги, платные бизнес-справки, предоставляемые на рынке информационных услуг.
К третьей группе относятся показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка .
Система информативных показателей этой группы служит для принятий управленческих решений в области формирования портфеля долгосрочных финансовых инвестиций, осуществления краткосрочных финансовых вложений и других операций. К данной группе относятся следующие показатели:
· виды основных котируемых фондовых инструментов, обращающихся на биржевом и внебиржевом фондовом рынке;
· котируемые цены спроса и предложения основных видов фондовых инструментов;
· цены и объемы сделок по основным видам фондовых инструментов;
· сводный индекс динамики цен на фондовом рынке;
· депозитные и кредитные ставки коммерческих банков;
· официальные курсы отдельных валют;
· курсы покупки-продажи отдельных валют на межбанковской валютной бирже и коммерческими банками и так далее .
Источником формирования системы показателей этой группы при необходимости ежедневного использования служат публикации коммерческих изданий, представленных на соответствующих электронных источниках или получаемых по технологиям сетевых каналов связи.
К четвертой группе относятся показатели, формируемые из внутренних источников информации предприятия по данным управленческого и финансового учета.
Система показателей данной группы составляет основу информационной базы финансового менеджмента. На основе этой системы показателей производится анализ, прогнозирование, планирование и принятие оперативных управленческих решений по всем направлениям финансовой деятельности предприятия. Показатели финансового учета агрегируют в финансовую отчетность и финансовые показатели, рассчитанные на ее основе.
Таким образом, субъект управления в финансовом менеджменте - это структурированная совокупность финансовых инструментов, методов, технических средств, а также специалистов, которые организованны в определенную финансовую структуру, которые осуществляют целенаправленное и методическое функционирование объекта управления. Элементами субъекта управления являются:
1) Кадры (подготовленный персонал);
2) Финансовые инструменты и методы;
3) Технические средства управления;
4) Информационное обеспечение.
Общество с ограниченной ответственностью «Волот», сокращённо ООО «Волот» зарегистрировано решением Минского городского исполнительного комитета №62 от 27.01.09 г. в Реестре общереспубликанского регистра за №24-090.Предприятие частное, основным видом деятельности является торговля ювелирными изделиями.
Имущество общества с ограниченной ответственностью состоит из основных производственных фондов и оборотных средств, иных ценностей, стоимость которых отражена в балансе общества.
Общество относительно недавно на рынке, но уже зарекомендовало себя у потребителя.
Товар общества активно реализуется не только на территории Республики Беларусь, но и территории других стран ближнего зарубежья. Большая часть экспорта предназначена, Российской Федерации. Товар общества выдерживает конкуренцию и с местными образцами, и с аналогичными западными товарами.
Первоначальная оценка работы ООО «Волот» свидетельствует о наличии положительных тенденций. В частности, на предприятии ведется постоянная работа по обновлению ассортимента, освоению и внедрению в торговлю новых, имеющих спрос на рынке сбыта товаров.
В организации действует линейно-функциональная структура управления (рисунок 2.1). Число управленческих уровней относительно невелико. Во главе подразделений находятся руководители, осуществляющие линейное руководство подчиненными; их распоряжения обязательны для исполнения всеми нижестоящими звеньями. Руководители подразделений несут ответственность за конечные результаты работы своих подразделений. Функциональные органы дают указания нижестоящим подразделениям в пределах своей компетенции, которые согласовываются с ними или доводятся до них руководством предприятия и также обязательны к исполнению. Такая система является наиболее эффективной, так как позволяет четко разграничить компетенцию служб, углубить их специализацию .
Структура определяет иерархию подчиненности, исключает дублирование управленческих функций и промежуточные звенья управления.
Возглавляет иерархию директор ООО «Волот». В непосредственном подчинении директора находятся три его заместителей: коммерческий директор, технический директор, замдиректора по снабжению. Кроме того, директору подчинены: главный бухгалтер, юридический отдел, отдел сбыта и отдел отгрузок.
Для подробного анализа показателей прибыли ООО «Волот» построим таблицу 2.1 и приведем основные показатели по данной организации.
По данным вышеприведенной таблицы можно сделать ряд выводов о влиянии факторов на сумму прибыли от реализации продукции.
Прежде всего, основным фактором, ключевым образом, влияющим на прибыль в большей степени, является постепенное изменение товарооборота в сторону увеличения. За счет планомерного и методичного увеличения товарооборота на 227 млн. рублей, соответственно увеличилась и сумма валового дохода на 152 млн. рублей и как следствие увеличение совокупной прибыли на 123 млн. рублей или 68,33%.
Таблица 2.1- Основные экономические показатели ООО «Волот»
Примечание - Источник: собственная разработка
В дальнейшем необходимо рассмотреть факторный анализ и балансовой прибыли организации.
Таблица 2.2. -Расчет влияния факторов на выполнение плана и динамику прибыли
|
Влияние на динамику прибыли |
|||
|
Сумма, тыс. р. |
|||
|
Изменение объема товарооборота в действующих ценах |
|||
|
Изменение уровня дохода в % к обороту |
|||
|
Изменение уровня издержек обращения, в % к обороту |
451х(-6.34):100 |
||
|
Изменение суммы прочих доходов |
|||
|
Изменение суммы доходов от внереализационных операций |
Примечание - Источник: собственная разработка
Таким образом, подробно проанализировав финансовые показатели ООО «Волот», можно с уверенностью сказать о легком отклонении в положительную сторону. Основываясь на приведенных данных заметно качественное улучшение финансовой состоятельности предприятия и планомерного роста в показателях.
Финансовый отдел ООО «Волот» осуществляет ведение анализа и прогнозирования.
Исходя из основных задач, поставленных перед финансовой службой, строится организационная структура финансового отдела, представленная на рисунок 2.2 и составляется штатное расписание финансового отдела (Таблица2.3).
В соответствии с функциональной моделью составляется таблица формулировки и классификации функций финансового отдела. Содержащиеся в ней затраты на выполнение всех функций включают расходы на поддержание вычислительной техники в рабочем состоянии и ее амортизация; заработная плата всех сотрудников и прочие.
Таблица 2.3 - Штатное расписание финансового отдела ООО «Волот»
Примечание - Источник: собственная разработка
Таблица классификации функций финансового отдела ООО «Волот» строится с учетом основных принципов формулирования функций финансового отдела: точности, абстрактности, лаконизма, количественной характеристики, полноты выявления функций.
Таблица 2.4 - Формулировка и классификация функций финансового отдела ООО «Волот» (О - основная функция, В - вспомогательная функция)
|
Наименование функции |
Вид функции |
||||
|
существительное |
дополнение |
||||
|
Получать |
информацию |
от внешних и внутренних источников |
|||
|
Проверять |
информация |
Из источников |
|||
|
Уточнять |
информация |
Из источников |
|||
|
Запрашивать |
Получателя информации |
||||
|
Акционировать |
организация |
Соответствие законодат. |
|||
|
Составлять |
По списку |
||||
|
Подготавливать |
собрание |
По списку |
|||
|
Работать |
документы |
По учредител. |
|||
|
Выявлять |
тенденции |
На финансовых рынках |
|||
|
Наименование функции |
Вид функции |
Затраты на выполнение функции в год, тыс. руб. |
|||
|
существительное |
дополнение |
||||
|
Размещать |
Ценные бумаги |
На биржах, в банке, среди акционеров |
|||
|
Управлять |
Портфель ЦБ |
По объемам |
|||
|
Подготовка |
обоснование |
По оборотным средствам |
|||
|
Инвестиции |
|||||
|
Вкладывать |
вложения |
Оборотные средства |
|||
|
Разработать |
Движение денежных средств |
||||
|
Учитывать |
движение |
По денежным средствам |
|||
|
Анализировать |
По денежным потокам |
||||
|
Выдавать |
информация |
руководству |
|||
|
Оформлять |
результаты |
По документооб. |
|||
|
ИТОГО |
Примечание - Источник: собственная разработка
Оценка управления финансами в ООО «Волот» представлена в таблице 2.5.
Таблица 2.5-Оценка управления финансами в ООО «Волот»
Примечание - Источник: собственная разработка
Таким образом, по проведенному анализу можно сделать вывод, что управление финансами в ООО «Волот» можно охарактеризовать как удовлетворительное.
В ходе управления оборотными средствами принято контролировать: объем и структуру оборотных средств, их динамику по видам, а также в сравнении с товарооборотом; соответствие нормируемых оборотных средств нормативам, размер и причины возникновения отклонении; изменения состава и величины нормируемых и ненормируемых оборотных средств, их причины и последствия; показатели экономической эффективности использования оборотных средств в динамике .
Анализ объема и структуры оборотных средств с подразделением их на нормируемые и ненормируемые проводится по данным бухгалтерского баланса в сравнении с началом отчетного периода. В процессе анализа целесообразно изучить изменение за отчетный период нормируемых средств, как в целом, так и по отдельным элементам: запасы товаров на складе. В торговой сети, в пути, денежные средства и ценные бумаги в кассе.товары, отгруженные по договорам комиссии и поручения, оказанные услуги, прочие активы. Затем нужно анализировать ненормируемые оборотные средства: денежные средства на расчетном счете, дебиторскую задолженность, прочие средства. Особое внимание следует обратить на изменения абсолютной суммы и удельной величины средств, вложенных в товары, отгруженные и принятые на ответственное хранение, в том числе по договорам комиссии и поручения, а также дебиторскую задолженность. Для перерабатывающих предприятий особое значение имеет продолжительность операционного цикла, что связано с временной иммобилизацией текущих активов. Необходимо проследить, покрывает ли рентабельность по перерабатываемым товарам расходы, связанные с иммобилизацией и поддержанием производственного процесса, либо же эти расходы компенсируются за счет рентабельности по другим товарам. То есть надо контролировать выход затрат на производство из рамок безубыточности финансовой деятельности предприятия в целом. В результате анализа выявляют недостатки в размещении и использовании хозяйственных средств, намечают меры по их устранению. Примечательно, что темп роста нормируемых оборотных средств может быть выше, чем темп роста товарооборота в результате опережающего увеличения денежных средств и прочих активов. В то же время рост средств, вложенных в запасы товаров, может соответствовать или быть ниже темпа роста товарооборота. В этом случае следует определить целесообразность сложившегося соотношения в использовании хозяйственных средств.
По результатам финансовой деятельности полезно изучить тенденцию высвобождения либо привлечения дополнительных оборотных средств. Для определения экономии оборотных средств благодаря ускорению их оборачиваемости устанавливают потребность в текущих активах за отчетный период исходя из фактической выручки и скорости оборота за предыдущий период. финансовый менеджмент денежный стратегия
Увеличивая оборотные средства за счет заемных средств, предприятию необходимо следить за темпами роста текущих активов и кредиторской задолженности, кроме того, очень важно спланировать поступление денежных средств на расчетный счет перед погашением займа. Эта проблема особенно актуальна, когда кредиторскую задолженность нужно возвращать, не дожидаясь завершения операционного цикла по текущему проекту.
Достаточно важное значение с экономической точки зрения имеют коэффициенты оборачиваемости товарных запасов, дебиторской задолженности, денежных средств, ценных бумаг. Они служат исходными данными для расчета эффективности использования оборотных средств торгового предприятия. Ускорение оборачиваемости активов ведет к высвобождению,то есть к экономии средств, сокращению в удельном выражении постоянных затрат, повышению ликвидности. Целесообразно изучить, как изменилась оборачиваемость нормируемых средств в отчетном периоде по сравнению с предыдущим, что привело к замедлению оборачиваемости средств, вложенных в запасы товаров или другие элементы оборотных средств, поскольку в результате замедления оборачиваемости в хозяйственный оборот вовлекаются дополнительные средства:
Q ф - товарооборот текущего периода;
Тоб.факт. - длительность одного оборота текущего периода;
Тоб.план. - длительность одного оборота предыдущего периода.
Оперативный анализ позволяет определить ритмичность реализации продукции за конкретный промежуток времени. Коэффициент ритмичности, рассчитываемый как отношение каждодневного фактического товарооборота к базовым показателям, и анализ сезонности позволяют спрогнозировать потребительский спрос и соответственно строить снабженческо-сбытовую политику.
Таким образом, в системе комплексного финансового анализа по данным отчетности важное место занимает комплексная оценка экономической эффективности предприятия и его финансового состояния. Оценка деятельности проводится на первом этапе финансового анализа, когда определяются основные направления аналитической работы, и на заключительном этапе, когда подводятся итоги анализа. Окончательная оценка является важным информационным источником для обоснования и принятия оптимального управленческого решения в конкретной ситуации.
Комплексная методика экономического анализа оборотных средств позволяет дать реальную оценку величины, структуры, динамики оборотных средств, выявить причины и факторы, влияющие на их изменения.
При разработке методики анализа оборотных средств применен системный подход, заключающийся в использовании системы показателей.
Практическое применение этой методики нацелено на совершенствование управления оборотными средствами предприятия, путем детального изучения процесса формирования и функционирования оборотного капитала предприятия, тщательного, комплексного анализа всех его составных элементов, их взаимной связи и взаимной обусловленности.
Финансовое состояние предприятия характеризует состояние финансовых ресурсов и взаимоотношений, связанных с движением денежных потоков, по источникам их образования и расходования.
Оценка финансового состояния предприятия производится на основе анализа системы следующих показателей: величина собственных источников финансовых ресурсов; состояние товарных запасов и обеспеченность их собственными средствами; платежеспособность и финансовая устойчивость; рентабельность совокупного капитала; показатели деловой активности предприятия.
Основным источником информационного обеспечения оценки финансового состояния предприятия являются бухгалтерский баланс и приложения к нему в виде финансовой отчетности форма №2.
В бухгалтерском балансе предприятия отражаются средства (имущество) его по состоянию, составу, и размещению на определенную дату - это активы, которые, по существу, должны приносить доход предприятию. В балансе также указаны источники формирования ресурсов, за счет которых формируются активы предприятия, - это пассивы, которые, по существу, представляют его финансовые обязательства.
Основная цель проведения анализа состояния активов предприятия заключается в выявлении изменения за отчетный период в их составе и структуре по таким группам, как мобильные, то есть оборотные (текущие), и внеоборотные (иммобилизованные) активы. Результаты анализа позволяют выявить причины и факторы, повлиявшие на изменение структуры активов баланса, а также разработать конкретные меры по утверждению отрицательных тенденций на будущий период.
Прежде всего, производим оценку ликвидности и финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского баланса (Приложение 1). При данном анализе производится оценка изменении показателей баланса в целом по предприятию, как в активе, так и в пассиве баланса предприятия. Показатели на начало, и конец года приводим в таблице 2.6, на основании которой и производим вышеупомянутый анализ.
