Razgovarajmo o promjenama na MICEX-u. Dozvolite mi da vas podsjetim u čemu je poenta. Od 1. marta 2011. godine uvode se nove veličine lotova za dionice. Kao što smo već rekli, trgovanje na berzi se ne odvija u akcijama, već u lotovima, odnosno „paketima“ akcija. Često postoji samo jedan udio u lotu - tada investitora nije briga kako izračunati obim transakcije. Ali ima i 10 dionica u lotu, i 100, i 1000.
Sve ovisi o cijeni vrijednosnog papira - nije baš isplativo da berza servisira transakcije u količini od tri rublje, na primjer. Za obavljanje transakcije, MICEX uzima određeni postotak svog iznosa (veoma mali), tako da male transakcije donose „prihod“ doslovno u iznosu od penija ili čak djelića penija.
Kako saopštava sama berza, jednostavno je nemoguće naplatiti učesnicima u trgovanju transakciju manju od penija, tako da su neke transakcije jednostavno besplatne za trgovce. Kreatori trgovačkih robota to iskorištavaju - programiraju sistem da izvrši veliki broj transakcija sa "troškom" od 0 rubalja. 00 kop. sa barem malo zarade. Ako obavite mnogo takvih transakcija u jednom danu, već možete ostvariti prilično zapažen prihod. Sagledavši ovu sramotu, berza je odlučila da ograniči aktivnost robota uvođenjem minimalne provizije za transakciju (18 kopejki) i minimalne veličine lota (1 hiljada rubalja). Sa puno je sve malo zanimljivije.
Osim minimalnog iznosa, postoji još jedno ograničenje: broj dionica u lotu mora biti jednak „jedan praćen nulama“. Odnosno, ne može postojati veličina lota od, recimo, 20 dionica ili 450 dionica. Samo 1, 10, 100, 1000, 10000, 100000 ili 1000000 dionica. I to stvara situaciju u kojoj cijena lota za dionice po cijeni od, recimo, 80 rubalja „lete“ daleko iznad „minimalnih“ 1000 rubalja. Računamo: 80 rubalja. (1 dionica) - nije dozvoljeno, 800 rub. (10 dionica) - nije moguće, 8.000 rubalja. (100 dionica) - moguće. To se, na primjer, odnosi na dionice KAMAZ-a, Kaline, Aeroflota, Mechela (najvjerovatnije) i drugih kompanija. Berza je napravila ustupke samo za hartije od vrednosti čija vrednost počinje sa „9” (tj. 0,9 rubalja, 9 rubalja, 90 rubalja i 900 rubalja sa nečim). Pretpostavlja se da se cijena lota za njih može stalno povisiti malo iznad oznake od 1000 rubalja. i spusti se malo ispod njega.
Još jedna izmjena pravila tiče se preferencijalnih vrijednosnih papira. Berza je odlučila da ako su cijene povlaštenih dionica i običnih dionica jedne kompanije bliske, tada se veličina lota za povlaštene dionice postavlja na isti kao i za obične dionice. Ako se jako razlikuju, tada će povlaštene dionice imati svoju veličinu lota. Danas takve „specijalne“ prioritetne akcije uključuju akcije Bashinformsvyaz (100 običnih akcija po lotu i 1000 preferencijalnih akcija), Vozrozhdenie Bank (1 i 10, respektivno), ZMZ (10 i 100), OMZ (100 i 1), Rostelecom ( 10 i 100 ), Sberbank (10 i 100), WTC (100 i 1000).
Pogledajmo buduće veličine lotova za dionice kojima se najaktivnije trguje i one vrijednosne papire koje imamo u našem portfelju za srednjoročne investicije na web stranici Fincake.ru („naše“ dionice su označene podebljanim slovima):
Najosjetljivije za privatne investitore su promjene u dionicama Sberbank-pref (cijena lota porasla je 100 puta na 6.600 rubalja), Severstal (10 puta na 5.000 rubalja), FSK (100 puta na 3.860 rubalja) i Rostelecom-pref (u 100 puta do 8600 rub.). Inače, značajniji problemi nisu vidljivi.
Kada biste trebali protresti svoj portfolio kako biste ga uskladili s novim oglasima? Najbolje je to učiniti odmah - prije kraja februara, kako ne bi trgovali nepotpunim lotovima. U ponedjeljak ćemo izvršiti promjene u našem portfelju, zajedno sa kupovinom vrijednosnih papira za svježe mjesečne račune.
I za kraj, malo statistike. Najveći lotovi po broju dionica uključenih u njih su vrijednosni papiri TGK-2 (obične i povlaštene dionice), TGK-9 i TGK-14 - 1 milion dionica po lotu. Cijena ovih parcela je 4-8 hiljada rubalja. Puno "sto hiljada" - 8 komada, "desethiljada" - 47 komada. Prosječna cijena lot na cijelom tržištu sredinom februara iznosio je oko 4.700 rubalja. Ali ako odbacimo najskuplje i istovremeno gotovo nerazmjenjive vrijednosne papire, tada će prosječna cijena lota pasti na otprilike 3.200 rubalja. Prosečna cena lota za dvadeset najpopularnijih akcija juče je bila 4.900 rubalja, ali bez Transnjefta, koji privatni investitori kupuju veoma retko, dobijamo samo 3.100 rubalja.
Ukoliko ste fokusirani na dugoročna ulaganja u hartije od vrijednosti, ali ste u gubitku koje dionice kupiti, Investiciona komora doo vam nudi primjer dobro osmišljenog investicionog portfelja zasnovanog na indeksu MICEX10. Uključuje dionice 10 najpoznatijih i najpouzdanijih kompanija u jednakim udjelima. To su titanska preduzeća koja stvaraju značajne novčane tokove i istovremeno imaju snažno korporativno upravljanje.
Primjer kreiranja portfelja počevši od 30 hiljada rubalja:
Udio svakog emitenta je otprilike 10% ukupnog portfelja (3-5 hiljada rubalja).
| № | Naziv kompanije za izdavanje | Broj lotova | Cijena po dionici (RUB) | Cijena dionice u portfelju (RUB) | Napomena |
| 1 | PJSC VTB | 2 | 0,0361 | 722 | 1 lot=10.000 VTB akcija |
| 2 | PJSC Gazprom | 2 | 156 | 3120 | 1 lot=10 akcija Gazproma |
| 3 | 1 | 11565 | 11565 | 1 lot = 1 dionica, cijena dionice značajno prelazi granicu od 3 hiljade rubalja. Kao alternativu, možete uzeti 2 lota od OJSC MMK | |
| 3 | 46,75 | 14025 | 1 lot=100 MMK akcija | ||
| 4 | PJSC Lukoil | 1 | 5055 | 5055 | 1 lot=1 dionica Lukoila |
| 5 | PJSC Rosneft | 1 | 482,45 | 4824,5 | 1 lot = 10 dionica Rosnjefta |
| 6 | PJSC RusHydro | 2 | 0,5425 | 1085 | 1 lot=1000 akcija RusHydro |
| 7 | PJSC "Sberbank" | 2 | 197,8 | 3956 | 1 lot=10 dionica Sberbanke |
| 8 | PJSC "Sberbank" prioritetne akcije. | 1 | 169,49 | 16949 | 1 lot = 100 akcija Sberbank Ave. |
| 9 | PJSC Severstal | 1 | 1032,6 | 10326 | 1 lot=10 dionica Severstala |
| 10 | PJSC "Surgutneftegas" | 1 | 27,03 | 2703 | 1 lot=100 dionica Surgutneftegaza |
| Ukupan iznos portfolija: 60305,5 | Provizija za transakcije, prema tarifi, plus naknada za depozitne usluge iznosi 147,5 rubalja. | ||||
* Cijene dionica su zaključno sa 11.06.2018.
Važno:
Poređenje isplativosti kupovine blue chips-a i depozita u banci
Na grafikonu je prikazana dinamika profitabilnosti dva računa od januara 2004. do februara 2011. godine.
Na jednoj (žuta linija) vrše se redovne kupovine plavih žetona. Svakog mjeseca, jednom mjesečno (15-17.), na ovaj račun se kupuju akcije u vrijednosti od 10.000 rubalja u Gazpromu, MMC Norilsk Nickel, LUKOIL-u, Sberbank, preferencijalnoj Sberbank, Surgutneftegaz.
Na drugom računu (plava linija), depoziti se vrše u banci za slične iznose sa sličnom učestalošću (istorijski podaci Centralne banke Ruske Federacije o prosječnim stopama depozita bez depozita po viđenju - možete vidjeti).
Kao što se može vidjeti iz grafikona, čak i uzimajući u obzir krizu iz 2008. godine, ulaganje u dionice pokazalo se isplativijim. Final portfelj akumuliran u dionicama iznosio jeviše od 11,6 miliona rubalja.(11.632.722,78 RUB), Poređenja radi, ulaganjem u bankovne depozite akumuliralo bi se samo 6,7 miliona rubalja.(6.726.185,63 rubalja).
Dugoročno gledano, ispostavilo se da je kupovina dionica bila bolje od ulaganja na bankovni depozit skoro 2 puta(1,73).
MICEX Berza je čula jadikovke onih ljudi koji imaju loše aritmetičke vještine i nisu u stanju da brzo pomnože 0,047 sa 10.000 ili 0.0232 sa 1.000 u svojim mislima.
Ovi ljudi vole pričati o tome kako je zgodno trgovati u SAD-u: svaka dionica obično košta najmanje 10 dolara i ne više od 100 dolara.
Srećni su bili i Finamovi klijenti, koji su bili primorani da plate minimalno 43 rublja po transakciji (bez obzira da li je transakcija bila 5 rubalja ili 300 hiljada rubalja).
Od 1. marta 2011. godine, standardna veličina lota za većinu dionica bit će promijenjena na MICEX-u.
Od 1. marta 2011. veličina lota na MICEX-u će se promijeniti
“Lot je postavljen u iznosu od 1 vrijednosne papire ili u iznosu koji je višestruk od 10 vrijednosnih papira, ali u ovom slučaju, cijena lota mora biti najmanje 1.000 rubalja.
Promjene u veličini lota će uticati na otprilike 69% izdavanja dionica (214 od 310).
Lista vrijednosne papire, za koje će se lotovi mijenjati, bit će objavljeni na web stranici berze 14. februara 2011.
Povećanje lotova i uvođenje minimalnog iznosa provizije sprovode se sa ciljem ekonomskog stimulisanja zaključivanja velikih transakcija i minimiziranja broja transakcija sa nultom provizijom, stvarajući neproduktivno opterećenje na sistemu trgovanja, kao i stvaranje pogodni uslovi za učesnike u trgovanju da sklapaju transakcije sa hartijama od vrednosti male vrednosti.”
Sada će za praćenje strategije biti potrebno ne 750 hiljada rubalja, već mnogo više.
možda, na MICEX-u su se zabrinuli da će hiljade ljudi trgovati po mojoj strategiji i odlučili su krenuti u kontranapad!
Apel za one koji vole imati male pozicije u raznim emitentima:
Ako nakon 14. februara imate emitente u svom portfelju čije su pozicije manje od 1.000 rubalja po emitentu, onda je bolje spojiti ove papire (ili kupiti do 1000 rubalja svaki).
U suprotnom, ostat ćete s nekompletnim parcelama koje će biti teško prodati.
Ako mislite da će promjene uticati samo na nelikvidnu imovinu, onda se varate. Prema takvim proračunima 1 lot prioritetnih dionica Sberbanke će biti povećan sa 1 na 100 dionica (do 7.000 rubalja).
Stoga, ako imate 95 dionica Sberbanke, onda će vaš paket postati nepotpuna partija.
ili, Gazprom mora povećati lot sa 1 na 10 dionica po lotu.
Ažurirano od 02/07/2011 16:00
Trenutno nisam ni ZA ni PROTIV. Bit će puno za najmanje 1000 rubalja, i neka bude. Moramo pogledati mehanizam za implementaciju ove ideje.
I morat ćete računati ne manje nego u trenutnoj verziji, jer će 70% lotova promijeniti veličinu, uključujući Sberbanku, Gazprom, Tatneft, Rostelecom.
Prema značenju saopštenja za javnost štampanog na web stranici MICEX-a, može se ispostaviti da će broj dionica u lotu Sberbanke (ili Rostelecoma) biti drugačiji: za obične dionice lot će biti = 10 komada, a za povlaštene dionice = 20 ili 100 komada.
P.S. Za one koje zanima šta će biti sa RTS-om nakon njegovog preuzimanja od strane MICEX berze, pročitajte ovde
Puno dionica predstavlja jedinicu kupovine i prodaje prilikom trgovanja na berzanskim platformama. Unaprijed određena veličina proizvoda u fizičkom smislu odgovara veličini serije.
Poznato je da je mnogo vrijednosnih papira trenutni broj dionica koje se kupuju u jednoj transakciji. Koncept lota pruža priliku finansijskim tržištima da standardizuju i unificiraju kotacije cijena. Na primjer, dionice koje posjedniku daju pravo na kupovinu i prodaju određenog broja vrijednosnih papira po određenoj cijeni u ograničenom vremenu vrednuju se na način da svaki lot () omogućava kupovinu 100 dionica ukupnog kapitala odjednom . To jest, investitori uvijek znaju tačno koliko jedinica kupuju svaki put kada sklope ugovor. Stoga mogu lako procijeniti cijenu jedne jedinice. Stručnjaci napominju da bi trgovanje hartijama od vrijednosti bez takve standardizacije bilo dugotrajno i nerazumno opterećujuće.
Na berzi, drugi nazivi se koriste za označavanje termina "lot":
Pakete akcija koji su manji od standardne veličine do 70-ih godina obrađivale su dvije firme - Carlisle's Jacquelin i DeCoppet's Doremus. ove kompanije nisu riješile svoj problem: profitabilnost ovog posla je u stalnom opadanju. Stoga je 1976. godine odluka New York Exchange-a omogućila Merillinch-u da počne da izvršava naloge za svoje klijente u nestandardnim partijama. To je dovelo do likvidacije spojene firme Carlisle DeCoppet.
Nakon 1970. postojao je dosljedan trend prodaje djelomičnih parcela u odnosu na kupovinu.
Trgovanje nestandardnim lotovima uvijek se odvija po posebnim pravilima. Na primer, Moskovska berza je uspostavila „režim delimičnog lota“ za trgovanje. Trgovanje se vrši isključivo od 16:00 do 18:45 sati.
Treba napomenuti da će u režimu nestandardnog lota obim zaključenih transakcija biti manji nego u glavnom režimu, jer u ovom trenutku ima manje prodavača i kupaca. Stoga će raspon između ponude najbolje prodaje i ponude za najbolju kupovinu u modusu „nestandardnih lotova“ biti veći.
Broj hartija od vrijednosti uključenih u jedan lot određuje berza. Na primjer, standardi moskovske trgovačke platforme utvrđuju da:
Stručnjaci primjećuju da u posljednje vrijeme postoji tendencija da platforma za trgovanje smanji broj sredstava u jednom lotu. To se radi kako bi se smanjio njegov trošak. Na taj način kupovina jednog lota postaje shodno tome pristupačnija. Tako se na berzu privlače novi mali investitori.
Ove hartije od vrijednosti predstavljaju dionice u kompanijama − akcionarska društva i u mogućnosti su da donesu dobar prihod zbog rasta tržišne vrijednosti i dividendi. Međutim, prilika za ostvarivanje profita na berza je neraskidivo povezan sa rizikom od gubitka vaše investicije. Stoga, prije kupovine dionica, morate razumjeti ovu temu.
Da biste kupili dionice, ne morate imati veliki kapital ili posebna znanja. Svako ih može kupiti. U ovom članku ću vam reći kako možete kupiti dionice kao pojedinac.
Vrste i razlike udjela
Po vrsti, dionice se dijele na dvije vrste: obične i povlaštene. Vlasnici prvih imaju pravo glasa na skupštini akcionara, dok vlasnici drugih imaju pravo na veće dividende. Cijena dionica različitih kompanija može varirati stotine hiljada puta, na primjer, jedna dionica Transnefta košta 150.000 rubalja, a VTB 7 kopejki. Druga razlika je likvidnost neke hartije od vrijednosti se mogu prodati lako i brzo, dok je druge teže. Ako ste novi u dionicama, preporučujem da prvo pročitate ovo, a zatim da se vratite.
Dionicama se trguje na berzi. Po zakonu, privatno lice nema direktan pristup berzanskom trgovanju. Transakcije se mogu obavljati samo preko profesionalnog učesnika na berzi - brokera. Stoga, da biste kupili dionice, morate otvoriti brokerski račun. Mnoge banke su brokeri, možete vidjeti listu najvećih brokerskih kompanija. Svaka brokerska kuća ima svoje uslove, stope i provizije, pa da vam olakšam izbor, savjetujem vam da pročitate članak. Nakon sklapanja ugovora i otvaranja brokerskog računa možete početi trgovati.
Koje akcije možete kupiti na berzi?
Na Moskovskoj berzi se trguje stotinama akcija, uključujući hartije od vrednosti tako poznatih i velike kompanije kao što su Gazprom, Sberbank, VTB, Magnit, MTS, Rosnjeft, Megafon, Surgutneftegaz, Lukoil, Norilsk Nickel i mnogi drugi. Spisak trgovačkih akcija i njihove kotacije mogu se pogledati na mreži.
Kako doći do dionica u svoje ruke?
Danas akcije postoje u nematerijalnoj formi i predstavljaju upise u elektronski registar. Stoga je nemoguće dobiti dionicu u svoje ruke. Nakon kupovine vrijednosnog papira, u registru dioničara pojavljuje se odgovarajući upis o vlasniku. Registar vodi specijalizovana organizacija - registrator (registrar), koji ima odgovarajuću licencu izdatu od Centralne banke Ruske Federacije. Vaše hartije od vrijednosti će biti pohranjene u drugoj organizaciji - depozitaru, koji također mora imati dozvolu Centralne banke Ruske Federacije za obavljanje depozitnih poslova. Da biste bili sigurni da zaista imate dionice, možete naručiti izvod iz depozitara.
Postoje dva glavna pristupa trgovanju akcijama: . Investicioni pristup podrazumijeva kupovinu dionica iz poslovne perspektive zasnovane na osnovama kompanije - zaradi, prihoda, profitabilnosti, tereta duga, itd. Zadatak investitora je da pronađe potcijenjene dionice održive kompanije koji imaju dobar potencijal rasta.
Špekulacije ili trgovanje se zasnivaju na zarađivanju na kretanju cijena dionica, uobičajeni period držanja pozicije je od nekoliko dana do nekoliko minuta. Glavni alat špekulanata je tehnička analiza.
Svaki pristup zauzvrat ima različite smjerove – strategije. popularno:
Špekulativne strategije:
Vrlo često špekulanti sklapaju takozvane transakcije sa „polugom“ – odnosno kupuju akcije pozajmljenim sredstvima pozajmljenim od brokera. Druga vrsta špekulativnih transakcija je shorting, prodaja vrijednosnih papira uzetih kao kolateral od brokera i njihov otkup po nižoj cijeni.
Koliko možete zaraditi trgujući dionicama na berzi?
Vaš uspjeh zavisi samo od vaših sposobnosti. Možete izgubiti sav svoj novac, a možete i desetostruko povećati uloženi iznos. Ali niti jedna brokerska kuća ili investiciona kompanija ne može vam garantovati prihod na berzi, to je zakonom zabranjeno. Tokom svoje još ne tako duge istorije, MICEX indeks je pao za 80% i porastao za stotine posto. U prosjeku od 10 do 16% godišnje.
Postoje dva načina za kupovinu dionica:
Većina brokera svojim klijentima pruža QUIK terminal za trgovanje, ali postoje i drugi. Terminal, prijavu i lozinku, upute za instalaciju i konfiguraciju možete preuzeti sa službene web stranice vašeg brokera.
Ovako izgleda interfejs QUIK terminala. Može se prilagoditi po želji.
U terminalu za trgovanje pomoću pretrage pronađite dionice koje vas zanimaju, na primjer, Sberbank, i otvorite knjigu naloga za trgovanje.
Prikazuje narudžbe za kupovinu i prodaju. Broj lotova je prikazan pored cijene. Dionicama se ne trguje pojedinačno, već u lotovima. Lot može sadržavati od jedne do nekoliko desetina hiljada dionica. Svaka dionica ima svoju veličinu lota. Na primjer, jedan lot Sberbanke uključuje 10 dionica. Odnosno, nećete moći kupiti manje od 10 dionica Sberbanke. Ako jedna dionica Sberbanke košta 70 rubalja, onda će lot koštati 700 rubalja. Ovo je minimalni iznos potreban za kupovinu dionica Sberbanke po ovoj cijeni.
Možete kupiti dionicu po trenutnoj tržišnoj cijeni, ako vam odgovara, ili naručiti po svojoj cijeni (limitu) i pričekati dok se ne izvrši. Navodite kupovnu cijenu i broj lotova u prozoru za unos naloga.
Transakcija se takođe može podesiti za kupovinu ili prodaju deonice u trenutku kada njena cena dostigne određeni nivo (nalozi za zaustavljanje gubitka i preuzimanje profita).
Način trgovanja T+2
Berza radi u T+2 režimu trgovanja. To znači da se poslovi namiruju 2 radna dana nakon trgovačkog dana. Na primjer, ako kupite dionicu 15., papir će zapravo biti pripisan na vaš račun 19. (uzimajući u obzir dva slobodna dana). Novac se također tereti sa računa dva dana kasnije.
Istovremeno, ništa vas ne sprječava da prodate udio na dan njegove kupovine. T+2 način trgovanja mora se uzeti u obzir prilikom primanja dividendi, jer se akcija mora kupiti dva dana prije utvrđivanja registra dioničara.
Oporezivanje dionica
Prihodi pojedinci od transakcija sa akcijama i primljene dividende oporezuju se po stopi od 13%. Porez zadržava i plaća broker na kraju poreskog perioda (kalendarske godine) i po povlačenju gotovina sa računa. Broker je poreski agent, tako da samostalno obračunava i naplaćuje porez. Morat ćete podnijeti prijavu i sami platiti porez samo ako na vašem računu nema dovoljno sredstava za plaćanje poreza. Ali sada možete otvoriti individualni investicijski račun kod brokera, preko kojeg možete dobiti porezne olakšice.
Velikim brojem akcija malih preduzeća i malih fabrika trguje se na vanberzanskom tržištu (na odboru). Trgovanje se vrši korišćenjem informacioni sistem Odbor RTS-a. Možete vidjeti kojim se dionicama trguje u ovom sistemu.
Dionice na vanberzanskom tržištu su veoma nelikvidne, pa su im rasponi veoma široki i mogu doseći desetine dolara (cijene i transakcije se odvijaju u dolarima). Privatni investitor nema pristup ovoj stranici, tako da sve transakcije idu i preko brokera. Sve transakcije se obavljaju preko telefona. Pozovete svog brokera i kažete da želite kupiti toliko dionica te i te kompanije po toj i takvoj cijeni. Broker ima pristup trgovačkom terminalu RTS Plaza, koji prikazuje informacije o trgovanju, vidi koliko se akcija trenutno prodaje i po kojoj ceni. Broker vam govori po kojim cijenama i koliko dionica sada možete kupiti. Ako nema odgovarajućih transakcija, broker može postaviti nalog za kupovinu po vašoj cijeni i vi ćete morati pričekati dok vam jedan od učesnika na tržištu ne proda dionice. Sve transakcije se odvijaju samo između profesionalnih učesnika na tržištu.
Druga opcija je da sami pronađete prodavca. To se može uraditi putem interneta pisanjem na manjinski forum. Kada pronađete prodavca, nazovite svog brokera i navedite uslove posla i ime druge ugovorne strane, vaš broker poziva tu drugu stranu i sklapa posao. Na ovaj način možete se cjenkati i kupovati dionice na više povoljne cijene nego što je dostupno na terminalu za trgovanje. Provizije za transakcije na vanberzanskom tržištu počinju od 20-25 dolara.
