Efikasnost upotrebe određena je brzinom njihove konverzije u gotovinu, što zauzvrat utiče na likvidnost i solventnost preduzeća.

Efikasnost korišćenja obrtnih sredstava karakteriše njihov obrt.

Promet se odnosi na trajanje prolaza obrtna sredstva pojedine faze proizvodnje i prometa.

Za mjerenje obrtnog kapitala koriste se sljedeći pokazatelji:

1. trajanje jedne revolucije u danima

odnos prosječnog stanja obrtnih sredstava i iznosa jednodnevnih prihoda za analizirani period.

Trajanje jednog prometa pokazuje prosječan period tokom kojeg se ekonomski promet vraća u gotovinu.

T o = OA * D / V R

OA – prosječno stanje obrtnih sredstava za analizirani period;

D – broj kalendarskih dana u periodu (30,90,360,180)

U r - prihod od prodaje proizvoda (bez PDV-a)

2. Koeficijent prometa karakterizira iznos prihoda od prodaje proizvoda po 1 rublji. obrtna sredstva.

K ob = V r / OA

Povećanje koeficijenta obrta ukazuje na efikasnije korišćenje sredstava.

Koeficijent obrta pokazuje broj okretaja obrtnih sredstava u toku analiziranog perioda i može se izračunati tako što se broj dana analiziranog perioda podijeli sa trajanjem jednog obrta u danima.

K rev. = D / T rev

3. koeficijent opterećenja (konsolidacije) sredstava u opticaju karakteriše iznos predujmljenih obrtnih sredstava po 1 rublji. prihod od prodaje proizvoda.

K z = OA / V r

Što je faktor opterećenja manji, to je efikasnije korištenje obrtnog kapitala.

Ekonomski efekat kao rezultat ubrzanja obrta obrtnih sredstava izražava se u relativnom oslobađanju sredstava iz opticaja. Iznos sredstava oslobođenih iz opticaja zbog njihovog ubrzanja iz prometa (-∆OA) ili dodatno privučenih sredstava u opticaj kada se promet usporava (+∆OA) određuje se množenjem stvarnog jednodnevnog prometa od prodaje promjenom trajanja. jednog prometa u danima.

∆OA = (T rev 1 – T rev 2) * V r 1 / D

Povećanje (smanjenje) iznosa dobiti može se izračunati množenjem relativnog povećanja (smanjenje) koeficijenta obrta sa iznosom dobiti od prodaje baznog perioda.

∆P 1 = ∆K oko (%) * P 0

∆K rev (%) = (K rev 1 – K rev 0) / K rev 0

Veličina ekonomskog efekta koji se dobija ubrzanjem obrta obrtnih sredstava može se odrediti korišćenjem faktora opterećenja sredstava u opticaju.

∆OA = ∆K z * V r 1

Da bi se otkrili razlozi promjena u obrtu obrtnih sredstava, koristi se faktorska analiza.

Analiza efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava DOO Centar "Zabota"

Društvo sa ograničena odgovornost Centar "Care" zasnovan je na jedinoj odluci svog osnivača - Jurija Terentjeviča Gorbunova - stvoren da ispuni svoje predviđene ciljeve u skladu sa odlukom o osnivanju i registrovan je 26. februara 1998. godine u administraciji grada Meleuza i okruga Meleuzovski .

U svojim aktivnostima kompanija se rukovodi važećim zakonodavstvom Ruske Federacije i Republike Bjelorusije. Društvo jeste pravno lice, ima zasebnu imovinu, ima samostalan bilans stanja, tekuće i druge račune u kreditnim institucijama, ima pečat sa firmom i PIB-om, kutne i druge pečate.

Glavni pravac delatnosti kompanije je što potpunije zadovoljenje potreba stanovništva za raznovrsnom robom i uslugama, razvoj preduzetničku aktivnost i ostvarivanje profita. Preduzeće obavlja sledeće vrste delatnosti:

trgovina, trgovačko posredovanje, nabava, prodaja;

stvara odjele trgovine na veliko i malo;

ugostiteljske usluge;

bilo koja vrsta aktivnosti nije zabranjena aktuelno zakonodavstvo i nije u suprotnosti sa glavnim pravcima aktivnosti kompanije.

Obrtna sredstva zauzimaju veliko učešće u ukupnoj valuti bilansa stanja. To je najmobilniji dio kapitala od čijeg stanja i racionalnog korištenja uvelike zavise rezultati ekonomska aktivnost I finansijsko stanje preduzeća.

Osnovni cilj analize je blagovremeno prepoznavanje i otklanjanje nedostataka u upravljanju obrtnim kapitalom i iznalaženje rezervi za povećanje intenziteta i efikasnosti njegovog korišćenja.

Prilikom analize strukture obrtnih sredstava treba imati u vidu da stabilnost finansijskog stanja u velikoj meri zavisi od optimalne alokacije sredstava u fazama procesa cirkulacije: nabavka, proizvodnja i prodaja proizvoda. Chechevitsyna Ya.N. Analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti. - M.: Feniks, 2008.

U procesu analize, prije svega, potrebno je proučiti promjene u raspoloživosti i strukturi obrtnih sredstava. Treba imati na umu da je struktura stabilna obrtna sredstva ukazuje na dobro uspostavljen proizvodni i marketinški proces. Njegove značajne promjene ukazuju nestabilan rad preduzeća.

Analiza sastava i strukture obrtnih sredstava DOO Zabota Centar prikazana je u tabeli 1.

Tabela 1. Analiza sastava, strukture i dinamike obrtnih sredstava

Vrsta obrtne imovine	Dostupnost sredstava, hiljada rubalja.	Struktura fondova, %
		Promjena			Promjena
uključujući:
sirovine, zalihe i druga slična sredstva
gotovih proizvoda i robe za preprodaju
Odloženi troškovi
PDV na kupljenu imovinu
Potraživanja
uključujući:
kupaca i kupaca
Cash
UKUPNO obrtna sredstva

DOO Centar "Zabota" za 2004. i 2005. godinu

Kao što se vidi iz tabele 1, ukupan iznos obrtnog kapitala preduzeća u 2005. godini je bio u odnosu na 2004. povećao se za 6.400 hiljada rubalja. Najveći udio zauzimaju rezerve, pa je 2004.g. čine 47,2%, u 2005. godini - 76,8%, tj. njihov udio je povećan za 29,6%. Budući da je osnovna djelatnost preduzeća trgovina, otkup i prodaja, najveći udio u zalihama zauzimaju gotovi proizvodi i roba za preprodaju. Zbog činjenice da je kompanija proširila svoju trgovačka mreža, sum gotovih proizvoda i roba za preprodaju porasla je za 6.430 hiljada rubalja, a njihov udio za 30,7%. Količina sirovina i materijala povećana je za 15 hiljada rubalja, ali je njihov udio smanjen za 0,6%. Pozitivna tačka je smanjenje potraživanja u 2005. godini. u odnosu na 2004 za 1482 hiljade rubalja, uklj. dugovi kupaca i kupaca za 646 hiljada rubalja. To ukazuje da centar razvija mjere za naplatu sredstava od svojih dužnika. Takođe je došlo do povećanja sredstava kompanije za 930 hiljada rubalja i njihovih udela za 4,1%.

Njihov promet ima veliki uticaj na stanje obrtne imovine. Ubrzanjem obrta obrtnih sredstava smanjuje se potreba za njima, što omogućava preduzeću da iskoristi oslobođeni deo obrtnih sredstava za dodatne proizvodne ili druge proizvodne potrebe.

Kao rezultat ubrzanja prometa oslobađaju se materijalni elementi obrtnih sredstava, potrebno je manje sirovina, zaliha, goriva i nedovršene proizvodnje. Oslobađaju se i novčana sredstva koja su prethodno uložena u ove rezerve i rezerve, što pomaže poboljšanju finansijskog stanja preduzeća i jačanju njegove solventnosti. Sveobuhvatan pokazatelj nivoa proizvodne i ekonomske aktivnosti je stopa obrta sredstava.

Tabela 2. Analiza obrtnog kapitala

Indikatori			Promjena
Prihod od prodaje robe, hiljada rubalja.
Prosječna vrijednost obrtnog kapitala, hiljada rubalja.
Koeficijent obrta obrtnih sredstava, puta
Stopa prometa, dana
Prosječna vrijednost proizvodnih zaliha, hiljada rubalja.
Troškovi prodate robe, proizvoda, radova, usluga
Stopa obrta proizvodnje akcije, vremena
Rok trajanja zaliha, dani
Prosječan iznos potraživanja, hiljada rubalja.
Koeficijent obrta dužnika. dug, puta
Rok otplate potraživanja, dana

Proračuni pokazuju da je obrtna sredstva DOO Centar "Zabota" u 2004. godini bila. okrenuti 3,6 puta ili 103 dana, a 2005.g - 6,5 puta ili 56 dana. Zbog činjenice da je centar u stalnoj potrazi za novim najbližim partnerima, nabavlja kvalitetnu robu i stalno prati skladišne ​​zalihe, obrtni kapital je počeo da se okreće 2,9 puta brže, a brzina mu je smanjena za 47 dana. To je dovelo do povećanja obima prodane robe, a samim tim i do povećanja prihoda od prodaje robe za 34.211 hiljada rubalja. Takođe, u 2004. godini povećan je broj prometa industrijskih zaliha i iznosio je 5,6 puta ili 64 dana, au 2005. godini 8,2 puta ili 44 dana. To je zbog činjenice da je centar 2005. godine otvorio vlastiti kafić, počeo sa proizvodnjom vlastitih pekarskih proizvoda i privlačenjem novih kupaca. Kao što je navedeno, centar je preduzeo mjere za naplatu potraživanja, što je dovelo do značajnog povećanja prometa potraživanja, tako da je u 2004. godini broj prometa bio 9 puta ili 40 dana, u 2005. godini 34,8 puta ili 10 dana. Važna tačka je da centar nema sumnjivih potraživanja.

Povećanje obrtnog kapitala još ne ukazuje na njegovo efikasno upravljanje; neophodno je da ubrzanje obrta dovede do oslobađanja (tj. uštede) obrtnog kapitala. Pomoću formule izračunavamo oslobađanje kapitala: Analiza efikasnosti korištenja obrtnih sredstava // Računovodstvo br. 10, 2006.

Pozitivan rezultat ukazuje da centar ne ostvaruje uštede od korišćenja obrtnih sredstava, tj. njegova neracionalna upotreba.

Utvrditi stepen zavisnosti neograničenosti poslovanja preduzeća od eksternih izvora potrebno je izračunati koeficijent pokrivenosti: Sheremet A.D. Sveobuhvatna analiza ekonomska aktivnost. - M.: INFRA-M, 2008.

Stopa pokrivenosti u 2004. godini iznosila je 37,3%, u 2005. godini 38%.

Ove vrednosti su veće od normativnih, što znači da je centar dovoljno obezbeđen sopstvenim obrtnim sredstvima.

Važan pokazatelj efektivna upotreba obrtni kapital je njihova profitabilnost, koja pokazuje koliko će profita centar dobiti od jedne rublje obrtnog kapitala. Koristeći formulu, nalazimo njegovu vrijednost:

Profitabilnost obrtnih sredstava porasla je za 31 odsto efektivno upravljanje obrtna sredstva i povećanje poslovne aktivnosti centra.

Materijalne rezerve čine dio troškova imovine centra, a troškovi materijalnih sredstava čine značajan dio troškova centra i troškova proizvoda koje proizvode. Stoga jačanje kontrole stanja materijalnih rezervi i njihovo racionalno korištenje ima značajan uticaj na finansijsku situaciju centar. Za utvrđivanje efikasnosti korištenja materijalnih resursa izračunat ćemo indikatore (5)-(8) i rezultate unijeti u tabelu 3.

Tabela 3. Analiza efikasnosti korištenja materijalnih resursa

Analiza efikasnosti korišćenja materijalnih resursa pokazala je da je u 2005. godini došlo do snažnog porasta materijalni troškovi za 3185 hiljada rubalja. To je zbog proširenja trgovačke aktivnosti centar. Međutim, samo zbog povećanja prihoda od prodaje robe, materijalni intenzitet je smanjen za samo 4 kopejke, a materijalna proizvodnja porasla je za 2,1 rublju. Iz istog razloga, centar je počeo primati samo 1 kopejku više po rublji materijalnih troškova. Povećanje materijalnih troškova dovelo je do povećanja cijene prodane robe za 33.105 hiljada rubalja. Smanjenje utroška materijala prati smanjenje udjela materijalnih troškova u cijeni robe.

Svrha upravljanja zalihama u uslovima tržišnu ekonomiju je postizanje optimalnih kapitalnih ulaganja u materijal, eliminisanje „zamrzavanja“ sredstava u zalihama, što negativno utiče na finansijsko stanje preduzeća. Ostvarenje ovog cilja je olakšano upotrebom metoda za optimalno ulaganje sredstava u materijalne rezerve. Zasnovan je na korištenju metode ekonomične količine narudžbe za materijale. U centru “Zabota” menadžeri kafića izračunavaju količinu svakog potrošenog proizvoda prilikom pripreme svojih proizvoda – Sterlitamak majonez. Godišnja potreba ovog proizvoda je 194 kg. Proizvodi se kupuju jednom svaka 3 mjeseca, trošak ispunjavanja jedne narudžbe, uzimajući u obzir troškove transporta i transakcije, iznosi 658 rubalja, trošak skladištenja jedinice proizvoda je 5 rubalja. Prema formuli, ekonomična veličina narudžbe će biti jednaka:

Prilikom određivanja broja narudžbi godišnje koristimo formulu (14):

U ovom slučaju ukupni troškovi će biti:

Prema modelu ekonomične veličine narudžbe, centar mora naručiti majonez u količini od 226 kg jednom u 1,2 godine, a tada će ukupni troškovi biti 1130 rubalja. S druge strane, centar može primijeniti postojeći model: jednom u tri mjeseca.

Uvod………………………………………………………………………………………………………3
POGLAVLJE I. Teorijske i metodološke osnove za procjenu efikasnosti korištenja obrtnih sredstava…………………………….5

Koncept i privredni subjekt obrtna sredstva……………………5
Sastav i struktura obrtnih sredstava………………………………………………..7
Racioniranje obrtnog kapitala………………………………………..9
Indikatori za procjenu upotrebe obrtnih sredstava…………..10
Vrijednost ubrzanog obrta obrtnih sredstava……………11

POGLAVLJE II. Analiza sastava, strukture, dinamike obrtnih sredstava i procena njihovog prometa u OJSC Tatgazstroy………………………………………………..13
2.1 Tehničke i ekonomske karakteristike OJSC “Tatgazstroy”………..….13
2.2 Sastav i struktura obrtnog kapitala OJSC “Tatgazstroy”………….…21
2.3 Analiza potraživanja……………………………………………….… 24
2.4 Analiza efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava………..……..25
2.5 Analiza novčanog toka………………………………………….29
2.6 Prijedlozi za poboljšanje efikasnosti korištenja obrtnih sredstava u OJSC Tatgazstroy………………………………………………………………………………………33
Zaključak……………………………………………………………………………….41
Literatura…………………………………………………………………………………43

Uvod

Moja tema rad na kursu je analiza efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava preduzeća. Svake godine ovo pitanje dobija na značaju, jer je racionalno i efikasno korišćenje obrtnih sredstava glavni pokazatelj finansijskog i ekonomskog stanja, što je važno kako za samo preduzeće, tako i za investitore.

Svako preduzeće, počevši sa svojim aktivnostima, mora imati određenu količinu novca. Obrtna sredstva preduzeća osmišljena su tako da obezbede njihovo neprekidno kretanje u svim fazama prometa kako bi se zadovoljile proizvodne potrebe za novčanim i materijalnim resursima, obezbedila blagovremenost i potpunost plaćanja i povećala efikasnost korišćenja obrtnih sredstava.

Problem efikasnog upravljanja preduzećima uključuje najbolja upotreba njihova sredstva, a prije svega - obrtna sredstva. Prisustvo dovoljnog obrtnog kapitala u preduzeću je neophodan preduslov za njegovo normalno funkcionisanje u tržišnoj ekonomiji.

Glavno mjesto u obrtnim sredstvima zauzimaju sredstva predujmljena u inventarnu imovinu. To uključuje robu, zalihe i druge stavke zaliha. Zalihe obuhvataju sirovine, osnovne materijale i otkupljene poluproizvode, artikle male vrijednosti i habanje.

Ostale stavke zaliha uključuju troškove kontejnera, goriva, materijala za kućne potrebe i materijala za pakovanje.

Neki dio obrtnog kapitala trgovačkih preduzeća može biti u naseljima. Ovo je dug kupaca za prodatu robu i pružene usluge; dug stanovništva za robu i usluge prodate na kredit; iznosi potraživanja; razna potraživanja (kupci za neplaćene isprave namirenja, obračune za naknadu materijalne štete itd.). Po pravilu, potraživanja nastaju kao rezultat nepoštivanja finansijske i platne discipline i slabog nastojanja da se očuva imovina, što zahtijeva veliku pažnju zaposlenih u finansijskom odjelu.

Obrtni kapital je jedna od komponenti imovine preduzeća. Uslov i efikasnost njihovog korišćenja jedan je od osnovnih uslova za uspešno poslovanje preduzeća. Razvoj tržišnih odnosa određuje nove uslove za njihovo organizovanje. Visoka inflacija, neplaćanja i druge krizne pojave primoravaju preduzeća da menjaju politiku u odnosu na obrtna sredstva, traže nove izvore dopune i proučavaju problem efikasnosti njihovog korišćenja.

Cilj ovog kursa je teorijski uvod u strukturu obrtnih sredstava, metode za procjenu i analizu efikasnosti njihovog korištenja. Praktični deo će se zasnivati ​​na stvarno operativnom preduzeću naše republike, OJSC Tatgazstroy. Predstaviću praktične preporuke za povećanje efikasnosti korišćenja ovog indikatora.

POGLAVLJE I. Analiza sastava, strukture, dinamike obrtnih sredstava i procjena njihovog prometa

Pojam i ekonomska suština obrtnih sredstava

Pored osnovnih sredstava, za poslovanje preduzeća je od velikog značaja i dostupnost optimalnog iznosa obrtnih sredstava.
Obrtni kapital je skup novčanih sredstava koja su predujmljena za stvaranje obrtnih proizvodnih sredstava i prometnih sredstava, osiguravajući njihov kontinuirani promet.
Obrtni kapital osigurava kontinuitet proizvodnje i prodaje proizvoda preduzeća. Obrtna sredstva ulaze u proizvodnju u svom prirodnom obliku i u potpunosti se troše tokom procesa proizvodnje, prenoseći svoju vrijednost na proizvod koji se stvara. Prometna sredstva su povezana sa opsluživanjem procesa prometa robe. Oni ne učestvuju u formiranju vrednosti, već su njeni nosioci.
Nakon završetka proizvodnog ciklusa, proizvodnje gotovih proizvoda i njihove prodaje, nadoknađuje se trošak obrtnih sredstava kao dio prihoda od prodaje proizvoda (radova, usluga). Time se stvara mogućnost sistematskog obnavljanja proizvodnog procesa, koji se odvija kroz kontinuirano kruženje sredstava preduzeća.
U svom kretanju obrtni kapital prolazi kroz tri uzastopne faze: monetarnu, proizvodnu i robnu.
Prva faza cirkulacije sredstava je pripremna. Javlja se u sferi cirkulacije. Ovo je mjesto gdje se gotovina pretvara u oblik zaliha.
Proizvodna faza je direktan proizvodni proces. U ovoj fazi, trošak stvorenih proizvoda nastavlja da se predujmi, ali ne u cijelosti, već u visini troškova utrošenih proizvodnih zaliha, troškova zarada i povezanih troškova, kao i prenesenih troškova osnovnih sredstava , dodatno su napredni. Proizvodna faza cirkulacije završava puštanjem gotovih proizvoda, nakon čega počinje faza njegove implementacije.
U trećoj fazi kola, proizvod rada (gotovi proizvodi) nastavlja da se napreduje u istom iznosu kao u drugoj fazi. Tek nakon što se robni oblik vrijednosti proizvedenih proizvoda pretvori u novac, predujamna sredstva se vraćaju na račun dijela prihoda od prodaje proizvoda. Ostatak njenog iznosa je novčana štednja koja se koristi u skladu sa planom raspodjele. Dio ušteđevine (profita), namijenjen proširenju obrtnih sredstava, dodaje im se i sa njima završava naredne cikluse prometa.
Novčana forma koju obrtna sredstva poprimaju u trećoj fazi svog opticaja je istovremeno i početna faza obrta sredstava.
Promet obrtnih sredstava odvija se prema sljedećoj shemi:
D – T … P … T` - D`, gdje je:
D – predujmljena sredstva privrednog subjekta;
T – sredstvo proizvodnje;
P – proizvodnja;
T` - gotovi proizvodi;
D` - gotovina primljena od prodaje proizvoda i uključujući ostvarenu dobit.
Tačke (...) označavaju da je promet sredstava prekinut, ali se proces njihovog kruženja nastavlja u sferi proizvodnje.
Obrtni kapital tokom kretanja je u svim fazama iu svim oblicima. Time je obezbeđen neprekidan proizvodni proces i nesmetan rad preduzeća.

1.2 Sastav i struktura obrtnog kapitala

Razlikuju se sastav i struktura obrtnih sredstava.
Pod sastavom obrtnog kapitala podrazumeva se ukupnost elemenata koji formiraju obrtna sredstva. Podjela obrtnih sredstava na obrtna proizvodna sredstva i prometna sredstva određena je posebnostima njihove upotrebe i raspodjele u oblastima proizvodnje i prodaje.
Radna proizvodna sredstva uključuju:

Predmeti rada (sirovine, osnovni materijali i kupljeni poluproizvodi, pomoćni materijali, gorivo, kontejneri, rezervni dijelovi i dr.);
Oprema sa vijekom trajanja ne dužim od jedne godine ili troškom ne većim od 100 puta (za budžetske organizacije - 50 puta) od utvrđene minimalne mjesečne plate (nosivi predmeti i alati male vrijednosti);
Nedovršena proizvodnja i samoproizvedeni poluproizvodi (predmeti rada koji su ušli u proces proizvodnje: materijali, dijelovi, jedinice i proizvodi koji su u procesu obrade ili montaže, kao i samoproizvedeni poluproizvodi koji imaju nisu u potpunosti završeni proizvodnjom u pojedinim radionicama preduzeća i podležu daljoj obradi u drugim radionicama istog preduzeća);
Odgođeni rashodi (nematerijalni elementi obrtnog kapitala, uključujući troškove za pripremu i razvoj novih proizvoda koji se proizvode u određenom periodu, ali se alociraju na proizvode budućeg perioda; na primjer, troškovi za projektovanje i razvoj tehnologije za nove vrste proizvoda, za preuređenje opreme).

Sredstva opticaja uključuju:

Sredstva preduzeća uložena u zalihe gotovih proizvoda, isporučenu ali neplaćenu robu;
Sredstva u naseljima;
Gotovina u blagajni i na računima.

Količina obrtnih sredstava koja se koriste u proizvodnji determinisana je uglavnom trajanjem proizvodnih ciklusa za proizvodnju proizvoda, stepenom tehničkog razvoja, savršenstvom tehnologije i organizacijom rada.
Količina tiražnih medija zavisi uglavnom od uslova prodaje proizvoda i nivoa organizacije sistema nabavke i marketinga.
Odnos između pojedinih elemenata obrtnog kapitala, izražen u procentima, naziva se struktura obrtnog kapitala. Razliku u strukturama obrtnog kapitala industrijskih sektora određuju mnogi faktori, posebno karakteristike organizacije. proizvodni proces, uvjeti nabavke i prodaje, lokacija dobavljača i potrošača, struktura troškova proizvodnje.
Prema izvorima formiranja obrtna sredstva se dijele na sopstvena i pozajmljena.
Sopstvena obrtna sredstva su sredstva koja su stalno na raspolaganju preduzeću i koja se formiraju iz sopstvenih sredstava (dobit i sl.). U procesu kretanja sopstvena obrtna sredstva mogu se zameniti sredstvima koja su u suštini deo sopstvenih, predujmljena za platu, ali privremeno besplatna (zbog paušalne isplate zarade). Ova sredstva se nazivaju ekvivalentima sopstvenih ili stabilnih obaveza.
Pozajmljena obrtna sredstva – bankarski krediti, obaveze prema dobavljačima i druge obaveze.
Efikasno poslovanje preduzeća je postizanje maksimalnih rezultata uz minimalne troškove. Minimiziranje troškova je, prije svega, optimizacija strukture izvora za formiranje obrtnih sredstava preduzeća, tj. razumna kombinacija sopstvenih i kreditnih sredstava.
1.3 Racioniranje obrtnog kapitala
Upravljanje obrtnim kapitalom se sastoji u osiguravanju kontinuiteta procesa proizvodnje i prodaje proizvoda sa najmanjim iznosom obrtnih sredstava. To znači da obrtna sredstva preduzeća moraju biti raspoređena u svim fazama prometa u odgovarajućem obliku iu minimalnom, ali dovoljnom obimu.
U savremenim uslovima, kada su preduzeća potpuno samofinansirajuća, od posebnog je značaja pravilno utvrđivanje potreba za obrtnim sredstvima.
Proces razvijanja ekonomski opravdanih količina obrtnih sredstava neophodnih za organizovanje normalnog poslovanja preduzeća naziva se racionalizacija obrtnih sredstava. Dakle, racionalizacija obrtnih sredstava se sastoji u određivanju iznosa obrtnih sredstava neophodnih za formiranje stalnih minimalnih i istovremeno dovoljnih rezervi materijalnih sredstava, minimalnih stanja nedovršene proizvodnje i ostalih obrtnih sredstava. Racioniranje obrtnog kapitala pomaže u identifikaciji internih rezervi, smanjenju trajanja proizvodnog ciklusa i bržoj prodaji gotovih proizvoda.
Oni normalizuju obrtna sredstva koja se nalaze u zalihama, nedovršena proizvodnja i stanja gotovih proizvoda u skladištima preduzeća. To su standardizirani obrtni kapital. Preostali elementi obrtnog kapitala nazivaju se nestandardizovanim.
U procesu racionalizacije obrtnih sredstava utvrđuje se norma i standard obrtnih sredstava.
Normativi obrtnih sredstava karakterišu minimalne zalihe zaliha u preduzeću, izračunavaju se u danima isporuke, normama zaliha delova, rubljama po obračunskoj jedinici, itd.
Normativ obrtnih sredstava je proizvod norme obrtnih sredstava na indikator čija se norma utvrđuje. Izračunato u rubljama.
Standard obrtnog kapitala utvrđuje minimalni procenjeni iznos koji je stalno neophodan za poslovanje preduzeća. Stvarne zalihe sirovina, gotovine itd. može biti viši ili niži od standarda ili ga ispunjavati. Ovo je jedan od najpromenljivijih indikatora struje finansijske aktivnosti. Neispunjavanje standarda obrtnih sredstava može dovesti do smanjenja proizvodnje i neispunjavanja proizvodnog programa zbog prekida u proizvodnji i prodaji proizvoda.
1.4 Pokazatelji za procjenu upotrebe obrtnih sredstava
Postoji nekoliko standardnih indikatora koji se koriste za procjenu upotrebe obrtnog kapitala preduzeća.
Prvi na listi ovih pokazatelja je koeficijent obrta obrtnih sredstava. Pokazuje koliko obrtnih sredstava napravi obrtni kapital tokom analiziranog perioda. Određuje se formulom:
BER = Vp / OSR,
gdje je Vp obim prodaje proizvoda za izvještajni period;
OSR – prosječno stanje obrtnih sredstava za izvještajni period.
Formula pokazuje da povećanje broja obrtaja uz konstantan obim prodatih proizvoda smanjuje prosječni godišnji saldo obrtnih sredstava.
Sljedeći pokazatelj efikasnosti korištenja obrtnih sredstava u organizaciji je koeficijent trajanja jednog prometa u danima. Pokazuje koliko je vremena potrebno preduzeću da vrati svoj obrtni kapital u obliku prihoda od prodaje proizvoda:
D = T/K0B ili D = T x OSR / Vp,
gdje je T broj dana u izvještajnom periodu.
Indikator je faktor opterećenja sredstava u opticaju. Karakterizira iznos obrtnog kapitala koji se predujmi za 1 rublju. prihod od prodaje proizvoda, tj. ovaj indikator predstavlja intenzitet obrtnog kapitala ili trošak obrtnog kapitala za dobijanje 1 rublje. prodati proizvodi:
KZ = OSR / Vp x 100,
gdje je K3 faktor opterećenja sredstava u opticaju, %;
100 je faktor konverzije iz rubalja u kopejke.
To znači da je K3 obrnut omjeru prometa. Što je niži K3, efikasnije se koristi obrtni kapital u preduzeću, to je bolji finansijski položaj preduzeća.
Pokazatelji obrtnog kapitala mogu se izračunati za sva obrtna sredstva uključena u promet i za pojedinačne elemente. Što je obrt obrtnih sredstava duži i što su oni duži u bilo kojoj fazi, to manje efikasno rade.
Oslobađanje obrtnih sredstava kao rezultat ubrzanja njihovog prometa određuje se formulom:
?O= OO – OPL,
gdje?O – iznos oslobođenog obrtnog kapitala;
Oo – potreba za obrtnim sredstvima u planskom periodu, ako nije došlo do ubrzanja njihovog obrta, rub.;
OPL – potreba za obrtnim kapitalom u planiranom periodu, uzimajući u obzir ubrzanje njihovog prometa, rub.
Apsolutno oslobađanje se dešava ako su stvarna stanja obrtnog kapitala manja od standarda ili bilansa prethodnog perioda uz zadržavanje ili prekoračenje obima prodaje za posmatrani period. Relativno oslobađanje obrtnih sredstava se dešava u slučajevima kada se ubrzanje njihovog obrta dešava istovremeno sa povećanjem obima proizvodnje, a stopa rasta obima proizvodnje je brža od stope rasta bilansa obrtnih sredstava.
1.5 Vrijednost ubrzanog obrta obrtnih sredstava
Efekat ubrzanja obrta obrtnih sredstava izražava se u oslobađanju i smanjenju potrebe za njima zbog poboljšanja njihovog korišćenja. Pravi se razlika između apsolutnog i relativnog oslobađanja obrtnog kapitala.
Apsolutno oslobađanje odražava direktno smanjenje potrebe za obrtnim kapitalom.
Relativno oslobađanje odražava i promjenu iznosa obrtnog kapitala i promjenu količine prodanih proizvoda. Da biste ga utvrdili, potrebno je izračunati potrebu za obrtnim sredstvima za izvještajnu godinu na osnovu stvarnog prometa od prodaje proizvoda za ovaj period i prometa u danima za prethodni period. Razlika daje iznos oslobođenih sredstava.
Oslobađanje obrtnog kapitala ima niz pozitivnih efekata:

Proizvodi se proizvode uz niže troškove obrtnog kapitala;
Materijalni resursi se oslobađaju;
Primanje odbitaka od dobiti u budžet se ubrzava;
Finansijski položaj preduzeća se poboljšava, jer

finansijska sredstva oslobođena kao rezultat iznadplanskog ubrzanja obrta sredstava ostaju na raspolaganju preduzeću do kraja godine i mogu se uspešno koristiti (profitabilno investirati).

Nažalost, sopstveni finansijski resursi kojima preduzeća trenutno raspolažu ne mogu u potpunosti da obezbede proces ne samo proširene, već i jednostavne reprodukcije.
POGLAVLJE 2. Analiza sastava, strukture, dinamike obrtnih sredstava i procjena njihovog prometa u OJSC Tatgazstroy
2.1 Tehničke i ekonomske karakteristike OJSC Tatgazstroy
Osnivači Kompanije su Komitet Zakamsky za upravljanje državnom imovinom sa udjelom u vlasništvu od 98,7% i članovi kolektiva za iznajmljivanje preduzeća, transformisanog u OJSC sa udjelom u vlasništvu od 1,3%.
U efikasnom i profitabilnom radu OJSC Tatgazstroy, važno mjesto zauzima racionalna organizacija i pravilno formiran sistem upravljanja proizvodnjom i osobljem. Osiguranje proporcionalnosti svih elemenata proizvodnog procesa i jasna koordinacija svih nivoa menadžmenta najvažniji je uslov za postizanje pozitivnog efekta od poslovanja preduzeća u cjelini.
Struktura preduzeća uključuje:
- rukovodno osoblje (direktor, glavni inženjer, zamjenici direktora, glavni mehaničar, rukovodioci strukturnih jedinica, poslovođa, predradnici);
- specijalisti odjeljenja, laboratorija;
- radnici građevinskih i instalaterskih mjesta br. 1, 2 pomoćne proizvodne lokacije, mjesta mehanizacije;
- kadrovska služba.
Struktura OJSC Tatgazstroy je detaljno opisana u personalni sto. Raspodjela funkcija i odgovornosti je predviđena radnim obavezama i kvalifikovanim zahtjevima.
OJSC Tatgazstroy obavlja sljedeće aktivnosti:

izgradnja sistema za snabdevanje gasom;
projektovanje sistema za snabdevanje gasom;
proizvodnja proizvoda sistema za opskrbu plinom (sklopovi i dijelovi);
rad i tehnički vezano za rad, skladištenje i transport uređaja za zračenje;
snimanje podzemnih i nadzemnih objekata;
međugradski prijevoz robe cestom;
rad dizalica;
transport opasnih materija (kiseonik, sumporna kiselina, itd.) drumskim putem;
akreditacija za vrste ispitivanja bez razaranja i druga ispitivanja.

Utvrđena je petodnevna radna sedmica sa dva slobodna dana za radnike na gradilištima i montažama je sumarno obračunavanje radnog vremena sa periodom izvještavanja od 0,5 godina. Radovi se obavljaju u jednoj smjeni.
OJSC Tatgazstroy ima pet sekcija: građevinske i montažne sekcije br. 1 i br. 2, odjeljak pomoćne proizvodnje, odjeljak za mehanizaciju, odjeljak za kontrolu kvaliteta zavarivanja i izolacije.
Izgradnja i velike popravke gasnih objekata izvode se u naseljima Agryz, Almetyevsk, Nizhnekamsk, Naberežni Čelni, Elabuga, Aznakaevo, Mendeleevsk, Menzelinsk, Bavly, Bugulma i dr.
Tim kompanije je tokom svog rada izgradio i pustio u rad 1.150 km gasne mreže i gasifikovao 54 naselja Republike Tatarstan.
Svi objekti u izgradnji prihvataju tehničke komisije u dogovorenom i planiranom roku.
Proizvodni kapacitet kompanije sa najpotpunijim korišćenjem proizvodnih resursa je više od 6000,0 miliona rubalja za građevinsko-montažne radove.
Postojeći kapacitet tehnološke opreme omogućava povećanje obima za 30-40%. Svi objekti planirani za izgradnju u potpunosti su opremljeni materijalom i sirovinama predviđenim tehnologijom proizvodnje i projektnim uslovima. Konstantno se radi na unapređenju tehnoloških procesa i mehanizaciji građevinskih radova.
Glavne vrste poslova OJSC Tatgazstroy su izgradnja gasovoda u gradovima i naseljima, gasifikacija stambenih zgrada, kotlarnica, industrijskih preduzeća, poljoprivrednih preduzeća, projektovanje sistema za snabdevanje gasom, proizvodnja komponenti i delova na pomoćnom proizvodnom mestu.
Tehnologija izgradnje gasovoda sastoji se od pripremnog perioda, zavarivanja i montaže, izolacije i radova na iskopu.
OJSC Tatgazstroy je jedno od najstarijih specijalizovanih preduzeća u regionu za izgradnju sistema za snabdevanje gasom. Tokom svog postojanja stečeno je veliko radno iskustvo, obučeno i obučeno visoko kvalifikovano osoblje, postoji proizvodna baza koja omogućava proizvodnju komponenti, delova i druge vrste radova u fabričkom okruženju, a postoji i sopstvena laboratorija. za kontrolu kvaliteta obavljenog posla.
Glavni kupci OJSC Tatgazstroy su: OJSC Tattransgaz, industrijska preduzeća, građevinske organizacije u Nizhnekamsku, vlasnici resornog stambenog fonda, vlasnici stambenih objekata.
OJSC Tattransgaz, o trošku fonda za inovacije, vrši izgradnju distributivnih gasovoda u gradovima, popravku i zamjenu gasovoda.
Kupci su i velike republičke građevinske organizacije.
Proizvodni potencijal OJSC Tatgazstroy omogućava nam da povećamo broj kupaca izvođenjem dodatnih radova na instalaciji sistema grijanja i vodosnabdijevanja, ugradnji dimnih i ventilacijskih kanala, pružanjem usluga za transport tereta i popravkom vozila, izvođenjem projektantskih radova. , snimanje podzemnih i nadzemnih konstrukcija, pregled zavarenih spojeva itd.
Smanjenje troškova građevinskih i instalaterskih radova smanjenjem njihove cijene omogućava nam da privučemo dodatne kupce za gasifikaciju stambenog fonda stanovništva.
Radovi su obavljeni na smanjenju emisije zagađujućih materija u atmosferu kroz modernizaciju dovodne i izduvne ventilacije od strane zajednice.
Za obračun cena građevinskih i instalaterskih radova koji se finansiraju iz budžeta i drugih izvora koriste se indeksi za elemente troškova koje obračunava Republički naučno-tehnički centar za cene u građevinarstvu. Za proizvode pomoćne proizvodne lokacije izrađuju se troškovi.
Tokom izgradnje gasovoda, kvalitet zavarivanja se prati nerazornim metodama (radiografija) i mehaničkim ispitivanjima u skladu sa zahtjevima SNiP 3.05.02-88. Kontrola kvaliteta izolacionog premaza vrši se instrumentalnom metodom (GOST 9.602-89). Oblast kontrole kvaliteta zavarivanja i izolacije je akreditovana za vrste ispitivanja bez razaranja i druga ispitivanja.
Proizvodna baza OJSC "Tatgazstroy" je namenjena za skladištenje, popravku automobilske i građevinske opreme, kao i za skladištenje, obradu potrebnog građevinskog materijala i proizvodnju komponenti i delova, zavarivanje cevi prečnika do 500 mm, ima površine za popravke, skladišnih objekata, kućne prostorije.
U efikasnom i profitabilnom radu OJSC Tatgazstroy, posebno mjesto zauzima racionalna organizacija proizvodnje i pravilno formiran sistem upravljanja. Osiguranje proporcionalnosti svih elemenata proizvodnog procesa i jasna koordinacija svih nivoa menadžmenta najvažniji je uslov za ostvarivanje dobiti – najvažniji ekonomski pokazatelj koji karakteriše krajnji rezultat privredne aktivnosti svakog privrednog subjekta.
U procesu unutarkompanijskog planiranja, pored kriterijuma efikasnosti, privatni kriterijumi se mogu koristiti za uspostavljanje i odabir optimalnih vrednosti planiranih indikatora: trošak, materijalni intenzitet, intenzitet rada, profitabilnost, rentabilnost, prihod akcionara, tržišne cijene i dr. Izbor pojedinih ekonomskih pokazatelja kao kriterija ocjenjivanja efikasnosti zavisi od specifičnih uslova proizvodnje i specifičnosti rada.
Tabela 2.1
Tehnički i ekonomski pokazatelji proizvodnih i ekonomskih aktivnosti OJSC Tatgazstroy za 2008-2009.

	Jedinica promijeniti	2008	2009	Stopa rasta %
1. Ušteda energije	%	- 16,1	-6,5
2. Obim ugovorenog posla (u tekućim cijenama)	miliona rubalja	8568,2	8916,3	104,0
uključujući i sami	miliona rubalja	4472	4830	108,0
3. Obim građevinskih i instalaterskih radova - ukupno (u uporedivim cijenama)	hiljada rubalja	2920	3197	109,5
uklj. sami	hiljada rubalja	2579	2824	109,5
4. Obim građevinskih i instalaterskih radova - ukupno (u tekućim cijenama)	miliona rubalja	4513	4874	108,0
uklj. sami	miliona rubalja	4005	4325	108,0
5. Puštanje u rad osnovnih sredstava	miliona rubalja	43	43	100,0
6. Kapitalne investicije	miliona rubalja	43	43	100,0
uklj. građevinskih i instalaterskih radova	miliona rubalja	0	0
7. Prihodi od prodaje	miliona rubalja	8568,2	8916,3	104,0
uklj. osiguran novčanim tokovima	miliona rubalja	3983	4302	108,0
8. Troškovi prodatih proizvoda	miliona rubalja	6805,8	7403,4	99,5
uključujući materijal	miliona rubalja	2784	2755	99,5
amortizacija osnovnih sredstava	miliona rubalja	139	148	107,6
plate	miliona rubalja	1292	1455	108,0
doprinose za socijalno osiguranje	miliona rubalja	284	298	105,0
ostali troškovi	miliona rubalja	679	584	86,0
9. Dobit od prodaje	miliona rubalja	619,3	500,7	81,0
10. Neto dobit	miliona rubalja	389,4	121,6	31,2
11. Profitabilnost prodatih proizvoda	%	5,66	6,15	108,7
12. Platni spisak	miliona rubalja	835,9	902,8	108,0
13. Prosječan broj zaposlenih	ljudi	122	122	100,0
uklj. osoblje angažovano na građevinskim i instalaterskim poslovima	ljudi	89	89	100,0
14. Prosječna mjesečna plata	rub.	570970	673700	118,0
15. Produktivnost rada	rub.	1762	1929	109,5
16. Puštanje objekata u rad od strane izvođača	km	51,1	55,2	108,0
uklj. sami	km	51,1	55,2	108,0
17. Obim prodaje redovnih usluga stanovništvu	miliona rubalja	80,8	87,3	108,0

Tabela 2.2
Završetak obima građevinskih i instalaterskih radova (hiljadu rubalja)

	2008		2009		Stopa rasta %prices cijene tekuće godine 109,4 136,8
	Cijene 1991	Trenutne cijene	Cijene 1991	Trenutne cijene
Građevinski i instalaterski radovi - ukupno:	2920	4513473	2 670	3299574
Uključujući: samostalno	2 579	4005310	2 286	2806955	112,8 142,7

Kao što se vidi iz tabele, obim građevinskih i instalaterskih radova u tekućim cijenama povećan je za 36,8%. U osnovnim cijenama ovo povećanje iznosilo je samo 9,4%. Posebno se povećao obim građevinskih i instalaterskih radova koji smo sami obavili tokom posmatranog perioda.

Tabela 2.3
Zbirni pokazatelji proizvodnih i ekonomskih aktivnosti OJSC Tatgazstroy za 2008

Naziv indikatora	Jedinica promijeniti	januar-decembar	činjenica 2008
		plan	činjenica	ispunjeno plan, %	stopa rasta, %	januar - decembar
1. Ušteda energije	%	-6,5	-16,1	247,7		+ 1,6
1. Kapitalne investicije	miliona rubalja	4507	5837,6	129,5	139,9	4173,2
	miliona rubalja	3812	5180,8	135,9	146,8	3529,9
2. Obim ugovorenog posla (u tekućim cijenama)	miliona rubalja	3973	5008,2	126,1	136,1	3679,4
uključujući: sami	miliona rubalja	3392	4471,6	131,8	142,4	3141,0
3. Obim građevinskih i instalaterskih radova (u cijenama iz 1991. godine)	hiljada rubalja	2884	2920,1	101,3	109,4	2670,0
uključujući: sami	hiljada rubalja	2469	2578,9	104,5	112,8	2286,3
4. Obim građevinskih i instalaterskih radova (u tekućim cijenama)	miliona rubalja	3564	4513,4	126,6	136,8	3299,6
uključujući brojeve: sami	miliona rubalja	3032	4005,3	132,1	147,9	2708,0
5. Puštanje u rad osnovnih sredstava	miliona rubalja	40	43	107,5	148,3	29
6. Prihodi od prodaje	miliona rubalja	8362,1	8916,3	148,2	187,3	2551
uključujući: osiguran novčanim tokovima	miliona rubalja	2578	4489	174,1	265,6	1690
7. Troškovi prodatih proizvoda	miliona rubalja	6982,2	7403,4	166,3	192,5	1989
8. Dobit od prodaje	miliona rubalja	367,4	324,1	77,1	157,0	135
9. Neto dobit, gubitak za godinu	miliona rubalja	113,8	121,6	115,4	127,7	47
10. Profitabilnost prodatih proizvoda	miliona rubalja	11,94	5,54	46,4	81,6	6,79
11. Fond za obračun plaća	miliona rubalja	793,4	835,9	105,4	145,0	576,3
12. Prosječan broj zaposlenih	ljudi	115	122	106,1	107,0	114
uključujući: osoblje, građevinske radnike.	ljudi	85	89	104,7	107,2	83
13. Mjesečni prosjek plate(indikator prognoze)	rub.	574900	570970	99,3	135,5	421272
14. Produktivnost rada (prosječna mjesečna)	rub. (u cijenama iz 1991. godine)	1789	1762	98,5	105,4	1671
15. Puštanje objekata u rad od strane izvođača	km	50,0	51,1	102,2	105,8	48,3
uključujući: sami	km	48,4	51,1	105,6	109,4	46,7
16. Obim prodaje plaćene usluge stanovništvu	miliona rubalja	8,6	80,8	939,5	1122,2	7,2
17. Gasifikacija individualnih kuća	kom.		654		157,2	416

Time je plan u većini slučajeva premašen. Plan je ostao neispunjen samo u pogledu pokazatelja kao što su profit od prodaje, rentabilnost prodatih proizvoda, prosječne mjesečne zarade i produktivnost rada.
Nemoguće je zanemariti prekoračenje plana obima prodaje plaćenih usluga stanovništvu za 839,5%. Stopa rasta ovog pokazatelja je takođe veoma visoka (1022,2%).
U odnosu na prošlu godinu smanjena je samo profitabilnost prodatih proizvoda (za 18,4%).
Postoji povećanje ostalih pokazatelja.

2.2 Sastav i struktura obrtnog kapitala OJSC Tatgazstroy

Glavni obrtni kapital organizacije se u potpunosti troši u svakom proizvodnom procesu, prenosi svoju cjelokupnu vrijednost na gotov proizvod i mijenja njegov prirodni oblik.
Obrtna proizvodna sredstva predstavljaju dio proizvodnih sredstava čiji su materijalni sadržaj predmeti rada koji funkcionišu u sferi proizvodnje.
Obrtna proizvodna sredstva se dijele u nekoliko grupa:
-industrijske rezerve (sirovine, osnovni materijali, otkupljeni poluproizvodi, pomoćni materijali, gorivo, kontejneri i ambalažni materijali, rezervni dijelovi za rutinske popravke, malovrijedna i brzo habajuća oprema i alati za domaćinstvo);
- nedovršena proizvodnja – nedovršeni proizvodi podložni daljoj preradi;
- odloženi rashodi - rashodi koji se odnose na pripremu i razvoj novih proizvoda, proizvedenih u datom periodu, ali podliježu otplati u budućnosti.
Sirovine su predmeti rada za čije vađenje ili proizvodnju je utrošen rad. Sirovine su na primjer: ruda, pamuk.
Materijali su predmeti rada koji su već bili podvrgnuti industrijskoj preradi, na primjer valjani metal. Proizvodi se izrađuju od osnovnih materijala;
Poluproizvodi su proizvodi rada koji su prošli jednu ili više faza proizvodnje, ali zahtijevaju dalju obradu ili sklapanje.
Kontejneri i ambalažni materijali - predstavljaju sve vrste ambalaže i materijala neophodne za njihovu proizvodnju.
Nedovršena proizvodnja su delovi rada koji su u preradi ili čekaju dalju obradu, a još nisu uključeni u gotov proizvod.
Uz obrtna sredstva, preduzeće raspolaže i prometnim sredstvima koja funkcionišu u prometu. To uključuje:
-gotovi proizvodi u skladištima;
-proizvodi otpremljeni, ali nisu plaćeni;
-potraživanja;
-gotovina na bankovnim računima, u namirenjima.
Ukupno obrtna proizvodna sredstva i sredstva za promet čine obrtna sredstva.
Analiza strukture i dinamike obrtnog kapitala OJSC Tatgazstroy prikazana je u tabeli 2.4.
Tabela 2.4
Struktura obrtnog kapitala preduzeća, miliona rubalja

br.	Sastav obrtnog kapitala	2008	2009	2010	2010-2011
1	Rezerve	589,8	818	1218,3	628,5
1.1	Sirovine, materijali i druge vrijednosti	579,9	704,9	1096,0	516,1
1.2	Odloženi troškovi	9,9	113,1	122,3	112,4
2		91,1	51	3,1	-88
3	Potraživanja	419,3	281,4	263,7	-155,6
5	Cash	817,5	216,7	67,1	-750,4
7	UKUPNO:	1917,7	1367,1	1552,2	-365,5

Kako bismo utvrdili razloge za promjenu iznosa obrtnih sredstava za 2008-2010, izvršićemo faktorsku analizu. Faktori prvog reda uključuju: zalihe i troškove, poreze na stečenu imovinu, potraživanja, gotovinu.
Promjena obrtnog kapitala, ukupno:
?K ob =K co ob1 - K co ob0 (2.1)
?K oko =1552,2-1367,1=185,1 milion rub.

Promjene zaliha i troškova:

?K ob(dzz) =K coz ob1 - K coz ob (2.2)
?K ob(dzz) =1218,3-818=400,3 miliona rub.
Promjena na računima potraživanja:
?K ob(ddz) =K kodz ob1 - K kodz ob (2.3)
?D xi ob(ddz) =263,7-281,4= -17,7 miliona rub.

Promjena u gotovini:

?K ob(dds) =K kodova ob1 - K kodova ob (2.4)
?K ob(dds) =67,1-216,7=- 149,6 miliona rubalja.
Obrtni kapital za 2009. povećan je za 585,4 miliona rubalja. Najveći negativan uticaj na povećanje obrtnih sredstava imale su promjene na zalihama i troškovima koji su nastali zbog rasta nedovršene proizvodnje. Rast potraživanja ne ukazuje na neefikasnu politiku upravljanja potraživanjima u preduzeću.
Struktura obrtnih sredstava prikazana je u tabeli 2.5
Tabela 2.5
Promjena strukture obrtnog kapitala

br.	Sastav obrtnog kapitala	2008	2009	2010
1	Rezerve	30,8	59,8	78,5
1.1	Sirovine i nakit	98,3	86,1	90,0
1.2	Odloženi troškovi	1,7	13,9	10,0
2	Porezi na kupljenu imovinu	4,8	3,7	0,2
3	Potraživanja	21,9	20,6	17,0
4	Cash	42,6	15,9	5,3
5	UKUPNO:	100	100	100

Racionalna struktura obrtnih sredstava je kada se najveći dio ulaže u zalihe, a najmanji dio u gotovinu i potraživanja. Iz tabele se vidi da je struktura obrtnog kapitala datog preduzeća u potpunosti usklađena sa ovim pravilom. Takođe iz tabele proizilazi da su se komponente obrtnog kapitala u procentima za posmatrani period menjale tokom posmatranog perioda. Tako su u 2009. godini rezerve povećane za 29,8%, au 2010. godini rezerve su povećane za 18,7% u odnosu na 2009. godinu. Najveći dio rezervi čine sirovine, zalihe i druga materijalna sredstva, a manji dio čine odloženi rashodi. Potraživanja su se godinama smanjivala i u 2010. godini ova cifra je smanjena za 4,9% u odnosu na 2008. godinu. Novčana stavka je značajno smanjena, od 2008. do 2010. godine za 37,3%.

2.3 Analiza računa potraživanja

Iz tabele 2.5 se vidi da se učešće potraživanja u strukturi obrtnih sredstava smanjuje u 2009. godini za 26,7%, au 2010. godini smanjuje se za 3,6% u odnosu na prethodnu godinu. To se objašnjava činjenicom da je zbog sve učestalosti neplaćanja proizvedenih i isporučenih proizvoda finansijska politika pogona usmjerena na ispunjavanje narudžbi i isporuku proizvoda uz plaćanje avansa. Narudžbe za izradu mehaničkih dijelova i sklopova izvršavaju se uz 50% akontacije. Isporuka gotovih proizvoda se vrši nakon 100% avansa. Uspostavljeni su pouzdani odnosi sa dobavljačima i izvođačima.
Za procjenu prometa potraživanja koristi se sljedeća grupa indikatora (tabela 2.6.).
1. Promet potraživanja:

Gdje, VR – prihod od prodaje proizvoda, milion rubalja;
SDZ – prosječna potraživanja, milion rubalja.
2. Rok otplate potraživanja:

Tabela 2.6
Pokazatelji prometa potraživanja

Indikator	Jedinica Promjena	2008	2009
Prihod	Milion rub.	6762,3	8568,2
Potraživanja	Milion rub.	419,3	281,4
Procenat dospjelih potraživanja	%	16	13
Promet potraživanja	K-nt	16,1	30,4
Period otplate potraživanja	dana	22	12

Iz tabele se vidi da se period obrta potraživanja smanjuje. Ovo je pozitivan rezultat aktivnosti preduzeća. Smanjenje perioda kašnjenja duga smanjuje rizik od neotplate.

2.4 Analiza efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava

Najvažniji pokazatelji efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava su:

omjer struje;
koeficijent obrta;
trajanje jedne revolucije, u danima;
faktor opterećenja obrtnog kapitala;
profitabilnost obrtnih sredstava.

Koeficijent obrta obrtnih sredstava pokazuje broj obrtaja koji obrtni kapital napravi tokom planskog perioda i određuje se formulom:
To rev. =Prihodi od prodaje / Prosječni obrtni kapital
Prosječno trajanje obrta obrtnih sredstava (promet u danima) određuje se odnosom proizvoda prosječnog stanja obrtnih sredstava i broja dana u periodu i iznosa prodaje proizvoda za ovaj period:
Trajanje obrta =360 / Obrt sredstava

Učitavanje = Prosječni obrtni kapital / Prihod od prodaje
Povrat na obrtna sredstva pokazuje koliko profita preduzeće primi po rublji svog obrtnog kapitala tokom procenjenog vremenskog perioda.
Povrat na obrtna sredstva. =Neto dobit / Prosječni obrtni kapital
Analiza efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava prikazana je u tabeli. 4.
Najčešći metod za izračunavanje potreba za obrtnim kapitalom preduzeća zasniva se na obimu prodatih proizvoda, utvrđenom u poslovnom planu za naredni period i nivou koeficijenta konsolidacije obrtnih sredstava za prethodne periode.
Poznavajući potrebu za obrtnim sredstvima i raspoloživost na početku planskog perioda, lako je potom izračunati dodatnu potrebu za obrtnim sredstvima i odrediti izvore pokrivanja ove potrebe (iz sopstvenih ili pozajmljenih finansijskih sredstava).
Ako pretpostavimo da se planirani obim prodaje sopstvenih proizvoda preduzeća utvrđuje na osnovu marketinškog istraživanja, analize postojeće strukture i zahteva potrošača evidentiranih u ugovorima o nabavci koji su već zaključeni i koji se očekuju da budu potpisani, onda je glavni problem opravdanost utvrđivanje planiranog nivoa koeficijenta konsolidacije obrtnih sredstava.
Naravno, možemo poći od stvarne vrijednosti koeficijenta konsolidacije u izvještajnom periodu najbližem planiranom; međutim, svrsishodnije je prvo analizirati trenutni nivo obrtnog kapitala i identifikovati moguće rezerve za smanjenje potrebe za njim.
Tabela 2.7
Obračun potrebnih obrtnih sredstava u 2009. godini

Ukupna planirana potreba za obrtnim kapitalom, na osnovu ciljanog obima prodatih proizvoda za 2008. godinu, iznosi 6771 milion rubalja. biće jednako: 0,28*8568,2 = 2399,1 miliona rubalja. Uzimajući u obzir povećanje obima prodaje u 2008. za 26,7,0%, potrebno je povećanje obrtnog kapitala za 1214 miliona rubalja. Godine 2009 Obrtni kapital iznosio je 1.367 miliona rubalja, što je za 43,7% manje od plana.
Trenutni koeficijent pokazuje da li kompanija ima dovoljno sredstava koja se mogu iskoristiti za otplatu kratkoročnih obaveza. Karakteriše celokupno obezbeđenje preduzeća sredstvima za obavljanje poslovnih aktivnosti. OJSC Tatgazstroy je samo u 2009. godini primio ovaj koeficijent sa većom vrijednošću zbog restrukturiranja dugova.
Na tekuću tečnost 2007. = 1917,7/2079,1 = 0,92;
Na tekuću tečnost 2008=1367,1/1197,9 = 1,1;
Na tekuću tečnost 2009=1552,2/1720,8 = 0,90
Povećanje koeficijenta obrta i smanjenje perioda za jedan obrt u posmatranom periodu ukazuje na efektivno korišćenje obrtnih sredstava.
Promet 2007. = 6762,3/1917,7 = 3,5;
Za rev. 2008 =8916,3/1367,1 = 6,5;
To rev. 2009. = 8568,2/1552,2 = 5,5
Kao rezultat povećanja koeficijenta obrta, osigurano je apsolutno oslobađanje obrtnih sredstava, tj. ispunjenje ili prekoračenje plana proizvodnje obezbjeđuje se manjim iznosom obrtnih sredstava nego što je planom predviđeno.
Trajanje prometa 2007 =360/3,5 = 103 dana;
Trajanje prometa 2008 = 360/ 6,5 = 55 dana;
Trajanje prometa 2009 = 360/ 5,5 = 65 dana.
Takođe, za procjenu efikasnosti korištenja obrtnih sredstava izračunava se faktor opterećenja obrtnih sredstava. Karakterizira njihov iznos po 1 rublji prodanih proizvoda.
Opterećenje = prosječni obrtni kapital / prihod od prodaje
Za preuzimanje 2007. = 1917,7 / 6762,3 = 0,28 rubalja;
Za preuzimanje 2008. = 1367,1 / 8916,3 = 0,15 rubalja;
Za preuzimanje 2009. = 1552,2 / 8568,2 = 0,18 rub.
Analizirajući dobijene podatke, možemo reći da je u 2008. godini na 1 rublju prodanih proizvoda bilo 0,28 rubalja obrtnih sredstava. Ova cifra u 2009. godini iznosila je 0,15 rubalja, au 2010. godini 0,18 rubalja, respektivno.

R obor. kap. =Neto dobit / Prosječni obrtni kapital
R rev.cap. 2007. = 389,4 / 1917,7 = 0,2;
R rev.cap. 2008. = 121,6/1367,1 = 0,1;
R rev.cap. 2009. = 389,4/1552,2 = 0,3.
Tako je u 2008. godini preduzeće primilo 0,2 rublje dobiti po rublji obrtnog kapitala u 2009. godini. U 2010. godini preduzeće je primilo 0,3 rublje neto dobiti po rublji obrtnog kapitala, što je najbolji rezultat za posmatrani period.

2.5 Analiza tokova gotovine

Analiza novčanih tokova vrši se prema izvještajnom periodu. Na prvi pogled, takva analiza, kao i svaki drugi dio retrospektivne analize, ima relativno malu vrijednost za finansijskog menadžera; međutim, mogu se iznijeti argumenti koji u određenoj mjeri opravdavaju njegovu primjenu.
Važna uloga analize novčanih tokova, koja stvara osnovu za formiranje efektivnih politika i upravljačkih odluka od strane menadžmenta organizacije, je zbog više razloga: novčani tokovi služe funkcionisanju organizacije u gotovo svim aspektima njenih aktivnosti; optimalni novčani tokovi osiguravaju finansijsku stabilnost i solventnost organizacije; racionalizacija novčanih tokova doprinosi postizanju ritma u proizvodnom i komercijalnom procesu organizacije; efikasno upravljanje novčanim tokovima smanjuje potrebu organizacije da privuče pozajmljeni kapital; optimizacija novčanih tokova je preduslov za ubrzanje obrta kapitala organizacije u celini.
Svrha analize novčanih tokova je da se dobije potreban obim njihovih parametara, dajući objektivan, tačan i blagovremen opis pravaca prijema i trošenja sredstava, obima, sastava, strukture, objektivnog i subjektivnog, eksternog i unutrašnji faktori, koji imaju različite efekte na promjene u novčanim tokovima.
U tabeli 5 prikazani su podaci iz izvještaja o novčanim tokovima OJSC Tatgazstroy za 2008. i 2009. godinu, koji su poslužili kao osnova za analizu novčanih tokova. Kao rezultat svojih proizvodnih aktivnosti u 2008. godini, organizacija je značajno povećala obim novčane mase u pogledu priliva i odliva gotovine. Ovakvo stanje se može ocijeniti pozitivno, jer je posljedica povećanja obima proizvodnje i prodaje proizvoda. Pozitivna tačka je višak priliva gotovine u odnosu na odliv gotovine u 2008. i 2009. godini, što je osiguralo postizanje pozitivnog neto novčanog toka od 4.680 hiljada rubalja, respektivno. i 9722 hiljade rubalja. Iznos pozitivnog novčanog toka u 2006. godini povećan je u odnosu na 2005. godinu za 602.672 hiljade rubalja, au 2005. godini u odnosu na 2004. godinu povećan je za 1.650.518 hiljada rubalja. Stopa rasta u 2006. godini iznosila je 21,1%, au 2005. godini 137,6%. Uzimajući u obzir indikatore novčanog toka po vrsti djelatnosti, treba napomenuti da najveći obim novčane mase obezbjeđuje glavne tekuće aktivnosti organizacije. Tokom 2004. i 2005. godine Sredstva kompanije prikazana su u kontekstu tekućih aktivnosti. Iznos novčanog priliva iz tekućih aktivnosti u 2006. godini iznosio je 3.325.416 hiljada rubalja, što je 475.417 hiljada rubalja. više nego u prethodnoj godini. Udio ovog pokazatelja u ukupnom obimu svih novčanih primanja u 2004. godini iznosio je 96,31%. Ovo se objašnjava relativnom intenziviranjem investicionih i finansijskih aktivnosti preduzeća. Prema tabelama 8 i 9, moguće je analizirati strukturu priliva i odliva gotovine OJSC Tatgazstroy za 2008 - 2009. Indikatori koji karakterišu pojedine elemente pozitivnih novčanih tokova objedinjeni su u tri grupe (tabela 2.8.)

Tabela 2.8
Struktura priliva gotovine OJSC Tatgazstroy za 2008-2009.

Obrtni kapital obuhvata onaj deo sredstava za proizvodnju koji se u celosti potroši u procesu proizvodnje tokom jednog ciklusa, a njegov trošak se u potpunosti prenosi na gotov proizvod.

Obrtna sredstva se mogu locirati u sferi proizvodnje (zalihe, nedovršena proizvodnja, odloženi troškovi) i u sferi prometa (gotovi proizvodi u skladištima i otpremljeni kupcima, sredstva u obračunima, kratkoročna finansijska ulaganja, gotovina u blagajni i na bankovnim računima).

Finansijsko stanje preduzeća u velikoj meri zavisi od stanja obrtnih sredstava, pa je potrebno posebno pažljivo analizirati promene u sastavu i dinamici obrtnih sredstava. Treba imati na umu da stabilnost strukture obrtnog kapitala ukazuje na stabilan, dobro funkcionirajući proces proizvodnje i prodaje proizvoda i, obrnuto, značajne strukturne promjene znak su nestabilnog poslovanja preduzeća.

Stanje zaliha ima veliki uticaj na finansijsko stanje preduzeća i njegove proizvodne rezultate. Povećanje udjela rezervi može ukazivati ​​na:

Proširivanje obima aktivnosti preduzeća;

Želja da se sredstva zaštite od deprecijacije pod uticajem inflacije;

Neefikasno upravljanje zalihama, usled čega je značajan deo kapitala na duže vreme zamrznut u zalihama i usporava se njegov obrt.

Istovremeno, nedostatak rezervi (sirovine, materijali, gorivo) negativno utiče na obim proizvodnje. Stoga je potrebno provjeriti da li stvarna stanja odgovaraju njihovim planiranim potrebama.

Oštar porast potraživanja i njihovog udjela u obrtna sredstva može ukazivati ​​na nepromišljenu kreditnu politiku preduzeća u odnosu na kupce, ili povećanje obima prodaje, ili nesolventnost nekih kupaca. Smanjenje potraživanja ocjenjuje se pozitivno ako je nastalo zbog smanjenja roka otplate. Ako se potraživanja smanjuju zbog smanjenja isporuka proizvoda, to ukazuje na smanjenje poslovne aktivnosti preduzeća. Stoga je u procesu analize potrebno proučiti dinamiku, sastav, razloge i rok nastanka potraživanja, utvrditi da li u njegovom sastavu postoje iznosi koji su nerealni za naplatu ili oni za koje je nastupila zastarelost potraživanja. ističe. Ako ih ima, potrebno je preduzeti mjere za njihovu naplatu (izvršenje mjenica, podnošenje zahtjeva pravosudnim organima i sl.).

Za procjenu efikasnosti korištenja obrtnog kapitala koriste se sljedeći pokazatelji:

Omjer obrtaja;

Stopa konsolidacije obrtnog kapitala;

Trajanje jedne revolucije;

Nivo rentabilnosti korišćenja obrtnih sredstava.

Koeficijent obrta se izračunava tako što se trošak tržišnih proizvoda podijeli sa prosječnim godišnjim troškom obrtnih sredstava.

Koeficijent konsolidacije obrtnog kapitala je inverzni pokazatelj koeficijenta obrta i izračunava se tako što se prosječni godišnji trošak obrtnog kapitala podijeli sa troškom tržišnih proizvoda.

Trajanje jednog prometa u danima određuje se tako što se broj dana u periodu podijeli koeficijentom prometa.

Nivo rentabilnosti korišćenja obrtnih sredstava izračunava se na sledeći način: dobit od prodaje proizvoda se deli sa prosečnim godišnjim troškom obrtnih sredstava i množi sa 100%.

Povećanje koeficijenta obrta, smanjenje koeficijenta konsolidacije obrtnih sredstava i smanjenje trajanja jednog obrta u danima ukazuju na ubrzanje obrta obrtnih sredstava. To, zauzvrat, omogućava kompaniji da oslobodi dio svog obrtnog kapitala za dodatnu proizvodnju. Ako se kao rezultat ubrzanja prometa oslobode materijalni elementi obrtnih sredstava (zalihe sirovina, zaliha, goriva), onda se oslobađaju i novčana sredstva koja su prethodno uložena u te zalihe, a to poboljšava finansijsko stanje preduzeća. preduzeća i jača njegovu solventnost.

Glavni načini za ubrzanje obrta kapitala:

Smanjenje trajanja proizvodnog ciklusa zbog intenziviranja proizvodnje;

Unapređenje organizacije logistike kako bi se proizvodnja nesmetano obezbedila potrebnim materijalnim resursima i smanjilo vreme na koje se kapital nalazi na zalihama;

Ubrzanje procesa otpreme proizvoda i obrade dokumenata za poravnanje;

Smanjenje vremena provedenog na računima potraživanja.

Opšta procjena obrta sredstava preduzeća

Finansijski položaj preduzeća, pokazatelji njegove likvidnosti i solventnosti direktno zavise od toga koliko se brzo sredstva uložena u obrtna sredstva pretvaraju u pravi novac.

Brzina obrta sredstava vezana je za:

• · minimalno potreban iznos predujmljenog (uključenog) kapitala i pripadajućih novčanih plaćanja (kamate za korišćenje bankarskih kredita, dividende na akcije i sl.);
• · potreba za dodatnim izvorima finansiranja (i plaćanja za njih);
• · iznos troškova vezanih za vlasništvo nad zalihama i njihovo skladištenje;
• · iznos plaćenog poreza itd.

Određene vrste imovine preduzeća imaju različite stope obrta.

Trajanje sredstava u opticaju je determinisano kombinovanim uticajem niza višesmernih spoljašnjih i unutrašnjih faktora. Prvi treba da obuhvati oblast delatnosti preduzeća (proizvodnja, snabdevanje i prodaja, posredništvo i dr.), pripadnost industriji (nema sumnje da je obrt obrtnih sredstava u fabrici alatnih mašina i fabrika konditorskih proizvoda objektivno će se razlikovati) obim preduzeća (u većini slučajeva promet sredstava u malim preduzećima je mnogo veći nego u velikim - to je jedna od glavnih prednosti malih preduzeća) i niz drugih. Ekonomska situacija u zemlji i povezani uslovi poslovanja preduzeća nemaju ništa manji uticaj na promet sredstava. Dakle, inflatorni procesi i nepostojanje uspostavljenih ekonomskih odnosa sa dobavljačima i kupcima u većini preduzeća dovode do prisilnog gomilanja zaliha, što značajno usporava proces obrta sredstava.

Međutim, treba naglasiti da je period u kome su sredstva u opticaju u velikoj meri determinisan internim uslovima preduzeća, a prvenstveno efektivnošću strategije upravljanja imovinom (ili njenim nedostatkom). Zaista, ovisno o primjeni politika cijena, strukturu imovine, metode procene zaliha, preduzeće ima manje ili više slobode da utiče na trajanje obrta svojih sredstava.

Treba imati u vidu da na vrednost koeficijenta obrta obrtnih sredstava direktno utiče metodologija usvojena u preduzeću za njihovu procenu i, na osnovu postavljenih zadataka i izabrane strategije upravljanja imovinom, preduzeće ima određenu sposobnost da reguliše vrednost koeficijenta obrta svoje imovine.

Generalno, obrt sredstava uloženih u imovinu može se oceniti sledećim glavnim pokazateljima: stopom obrta (broj obrta koje kapital preduzeća ili njegove komponente ostvare tokom analiziranog perioda) i period obrta - prosečni period za koji sredstva uložena u proizvodnju se vraćaju na farmu - komercijalne transakcije gotovinom.

Stopa obrta imovine preduzeća obično se izračunava pomoću formule:

Trajanje jedne revolucije (prije) određuje se formulom:

Gdje Stanje zajedničkog kapitala za period;

Tper - broj dana u periodu;

Vreal je količina prodanih proizvoda.

Koeficijent obrtaja pokazuje broj obrtaja napravljenih tokom određenog perioda. Određuje se formulom:

Koeficijent Učitavanje OS-a karakterizira količinu OS-a po 1 rublji. prodati proizvodi:

IN Kao rezultat ubrzanja obrta (intenziteta upotrebe osnovnih sredstava), oslobađa se određena količina osnovnih sredstava.

Apsolutno oslobađanje dolazi kada

Gdje Co.fact - stvarna stanja operativnog sistema;

Co.plan -- planirani ostaci operativnog sistema;

Vreal je obim prodaje. Apsolutno oslobađanje je određeno formulom

Što je kraće trajanje jedne revolucije, to će obrtni kapital napraviti više obrtaja. Ubrzavanjem obrta obrtnih sredstava smanjuje se potreba za njima i stvara se rezerva za povećanje proizvodnje.

Da bi se ubrzao obrt obrtnih sredstava, potrebno je smanjiti vrijeme koje provode kako u sferi proizvodnje tako iu sferi prometa. Da bi se to postiglo, potrebno je smanjiti vrijeme obrade i montaže proizvoda kroz mehanizaciju i automatizaciju procesa proizvodnje; poboljšati upotrebu nove tehnologije; ubrzati kontrolu i transport proizvoda tokom obrade; smanjiti zalihe materijala, goriva, ambalaže, radova u toku na utvrđeni standard; obezbijediti ritmičan rad svih proizvodnih prostora i radionica preduzeća, blagovremenu isporuku materijala preduzeću i radnim mestima; ubrzati otpremu gotovih proizvoda; blagovremeno i brzo izvršiti plaćanja potrošačima; poboljšati kvalitet proizvoda, spriječiti vraćanje gotovih proizvoda od potrošača itd.

Povrat na obrtna sredstva

Posebnu pažnju treba posvetiti efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava, jer racionalno korišćenje obrtnih sredstava utiče na glavne pokazatelje privredne aktivnosti. industrijsko preduzeće: povećati obim proizvodnje, smanjiti troškove proizvodnje, povećati profitabilnost preduzeća. Analiza efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava treba da pomogne u identifikaciji dodatnih rezervi i doprinese poboljšanju osnovnih ekonomski pokazatelji rad preduzeća.

Jedan od kriterijuma efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava je i visina obrtnih sredstava, koja zavisi od:

• · promet obrtna sredstva (u kojoj frekvenciji su sredstva uložena operativne aktivnosti, povratak u preduzeće);
• · struktura obrtnog kapitala (koji dio obrtnih sredstava se finansira iz vlastitih sredstava i kako se sredstva raspoređuju u ciklusu poslovanja).

Najvažniji sintetički pokazatelj upotrebe obrtnih sredstava je koeficijent povrata na imovinu (imovinu). Ovaj omjer pokazuje koliko profita kompanija prima od svake rublje uložene u imovinu.

Za analitičke svrhe izračunava se i profitabilnost cjelokupne imovine i profitabilnost obrtnih sredstava. Ovaj indikator pruža sveobuhvatnu procjenu efikasnosti korištenja obrtnog kapitala.

Pokazatelj se može predstaviti kao proizvod dva druga indikatora: povrata od prodaje i prometa obrtnih sredstava (Sl. 5).

Rice. 5. Povrat na obrtna sredstva

Ubrzanje Obrt obrtnih sredstava zavisi od vremena koje provode u različitim fazama prometa, smanjujući njegovo trajanje. To se postiže povećanjem proizvodnje i prodaje proizvoda, potpunijim i racionalnijim korištenjem materijalnih resursa, te smanjenjem vremena tehnološki ciklus. Na promet utječe korištenje najnovijih dostignuća naučnog i tehnološkog napretka.